Indeks Pendahuluan Isyarat Momentum Lebih Lembut
Indeks pendahuluan bagi Australia terus melangkah lebih jauh ke zon negatif, kini pada -0.1%. Ini menunjukkan kehilangan momentum ekonomi yang berterusan untuk tiga hingga enam bulan akan datang. Data baharu ini mengukuhkan pandangan bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) akan berada di bawah tekanan untuk mempertimbangkan pelonggaran pendirian dasar lebih awal daripada jangkaan sebelum ini. Kami melihat ini sebagai isyarat jelas untuk memposisikan kepada dolar Australia yang lebih lemah, khususnya berbanding dolar AS. Dengan kadar faedah domestik berkemungkinan telah mencapai kemuncak, kelebihan hasil (yield advantage) yang menyokong AUD sepanjang 2025 kini semakin terhakis. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put AUD/USD yang tamat tempoh pada suku kedua bagi memanfaatkan jangkaan kelemahan ini. Bagi pasaran saham, kelembapan ini menjadi faktor penghalang kepada pendapatan korporat, terutama dalam sektor yang berorientasikan pengguna. Ini selari dengan statistik terkini yang menunjukkan kadar pengangguran meningkat sedikit kepada 4.0% dan pertumbuhan jualan runcit telah mendatar. Menjual niaga hadapan indeks ASX 200 atau membeli put perlindungan ke atas saham bank utama merupakan strategi yang berhemah. Gambaran ekonomi ini turut dibayangi keadaan global yang lebih lembut, apabila harga komoditi utama seperti bijih besi baru-baru ini jatuh di bawah AS$100 satu tan, berbeza ketara daripada paras tinggi yang dilihat pada 2025. Ini meningkatkan kebarangkalian volatiliti pasaran dalam minggu-minggu mendatang. Kami percaya membeli opsyen yang meraih keuntungan daripada kenaikan indeks VIX S&P/ASX 200 adalah cara kos rendah untuk mendapatkan pendedahan kepada ketidaktentuan ini.Pasaran Bon Mengambil Kira Pelonggaran
Dalam pasaran pendapatan tetap, data ini menunjukkan hasil bon masih mempunyai ruang untuk turun. Apabila jangkaan pemotongan kadar meningkat, harga bon sedia ada sepatutnya naik. Kita boleh bertindak dengan membeli niaga hadapan Bon Perbendaharaan Australia 3 tahun, bagi mengambil posisi terhadap pasaran yang mungkin menilai semula kepada RBA yang lebih dovish.
Mula berdagang sekarang – Klik
