Isyarat Inflasi Dan Pertumbuhan
Angka inflasi yang lebih rendah ini selari dengan tanda-tanda lain ekonomi yang perlahan. PMI Pembuatan Absa terkini bagi Februari 2026 merosot ke zon penguncupan pada 48.8, manakala pertumbuhan jualan runcit Januari sangat lemah. Gabungan disinflasi dan aktiviti yang perlahan ini menjadikan pemotongan kadar faedah pada masa hadapan satu kemungkinan yang nyata. Memandangkan prospek ini, kami percaya kedudukan untuk kadar faedah yang lebih rendah ialah perdagangan utama. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk menerima kadar tetap dalam pertukaran kadar faedah (interest rate swaps), dengan bertaruh bahawa kadar terapung akan menurun sepanjang tempoh kontrak. Perjanjian Kadar Hadapan (FRA) yang mengunci JIBAR yang lebih rendah bagi tempoh masa hadapan juga kelihatan menarik ketika ini. Potensi pelonggaran monetari ini berkemungkinan memberi tekanan kepada Rand. Kami mengimbas bagaimana kitaran kenaikan kadar agresif SARB pada 2025 memberikan sokongan penting kepada ZAR, maka pembalikan dasar boleh melemahkan mata wang tersebut. Membeli opsyen panggilan (call options) pada USD/ZAR ialah cara berisiko-terhad untuk mengambil posisi bagi penyusutan Rand. Peluang paling jelas mungkin berada dalam pasaran bon kerajaan, yang bertindak balas secara langsung terhadap jangkaan kadar faedah. Hasil bon kerajaan 10 tahun telah pun jatuh 15 mata asas kepada 9.25% susulan berita inflasi ini. Kami berpendapat mengambil posisi panjang pada niaga hadapan bon ialah strategi yang mudah untuk meraih manfaat daripada kenaikan harga bon apabila hasil terus menurun.Prospek Volatiliti Pasaran Ekuiti
Bagi pasaran ekuiti, gambaran kurang jelas, sekali gus mewujudkan peluang untuk pedagang opsyen. Walaupun kadar yang lebih rendah boleh meningkatkan penilaian syarikat, kelemahan ekonomi yang mendasari boleh menjejaskan keuntungan korporat. Ketidakpastian ini menunjukkan strategi yang bertaruh pada peningkatan volatiliti, seperti straddle pada indeks FTSE/JSE Top 40, boleh berkesan.
Mula berdagang sekarang – Klik
