Harga pengeluar AS meningkat 3.4% pada Februari berbanding setahun lalu, menurut Biro Statistik Buruh. Ini melebihi anggaran 2.9% dan lebih tinggi daripada kenaikan 2.9% pada bulan sebelumnya. Harga pengeluar teras, yang mengecualikan makanan dan tenaga, meningkat 3.9% tahun ke tahun. Ini melebihi unjuran 3.7% dan naik daripada 3.5% sebelum ini, selepas angka terdahulu itu disemak turun daripada 3.6%.

Perubahan Bulanan Dan Reaksi Pasaran Serta-Merta

Secara bulanan, PPI utama meningkat 0.7%. PPI teras meningkat 0.5%. Selepas data dikeluarkan, Indeks Dolar AS (DXY) bergerak lebih tinggi. Ia mencecah sekitar 99.80, hampir paras tertinggi harian. Kita menyaksikan situasi yang sama berlaku sekitar tempoh ini pada 2025, apabila harga pengeluar melonjak di luar jangkaan dan mendorong dolar naik mendadak. Bacaan itu menunjukkan kenaikan tahunan 3.4%, mengejutkan ramai yang bersedia untuk inflasi semakin reda. Ingatan terhadap reaksi pasaran yang tajam itu sepatutnya membimbing pemikiran kita untuk penerbitan data akan datang. Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah pada 5.50% untuk enam bulan lalu, sambil menekankan ia akan kekal bergantung kepada data. Selepas Indeks Harga Pengguna (CPI) Januari mencatat 3.1% yang kekal degil, pasaran berada dalam keadaan berjaga-jaga, bimbang berulangnya kejutan inflasi tahun lalu. Ini menjadikan data harga pengeluar Februari yang akan datang sebagai peristiwa kritikal bagi hala tuju pasaran jangka terdekat.

Volatiliti Dan Kedudukan Menjelang Bacaan Seterusnya

Jangkaan kini tertumpu kepada kenaikan tahunan 2.8% untuk laporan PPI seterusnya, namun kita mesti bersedia untuk satu lagi kejutan ke atas. Berdasarkan corak 2025, sebarang angka melebihi 3% boleh mencetuskan penilaian semula yang ketara terhadap jangkaan pemotongan kadar. Ketidaktentuan inilah yang menyebabkan VIX, penanda aras ketakutan pasaran, meningkat semula melepasi 16 bulan ini. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan untuk membeli volatiliti menjelang pengumuman. Penetapan harga opsyen bagi instrumen sensitif kadar faedah seperti ETF bon Perbendaharaan menunjukkan permintaan lebih tinggi untuk perlindungan terhadap pergerakan besar. Membina posisi straddle atau strangle panjang berpotensi menguntungkan tanpa mengira arah, dengan memanfaatkan lonjakan volatiliti itu sendiri. Bagi mereka yang mempunyai pandangan berarah, ‘buku panduan’ tahun lalu mencadangkan bacaan lebih panas daripada jangkaan akan mengukuhkan dolar dan melemahkan ekuiti. Kita boleh melihat opsyen panggilan pada Indeks Dolar AS (DXY) atau opsyen jual pada Nasdaq 100. Ingat betapa pantasnya DXY melonjak ke kawasan 99.80 selepas data pada 2025. Sebaliknya, melindung nilai kedudukan panjang sedia ada kini menjadi keutamaan. Jika anda memegang ekuiti, membeli opsyen jual jangka pendek pada S&P 500 boleh memberikan kusyen yang kos efektif terhadap penurunan pasaran. Risikonya ialah inflasi sekali lagi lebih berterusan daripada yang sedang diambil kira oleh pasaran.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets