WTI diniagakan berhampiran AS$97.50 pada Rabu, naik 2.37% pada hari tersebut, apabila konflik di Timur Tengah terus mempengaruhi pasaran tenaga. Serangan AS berhampiran Selat Hormuz dan serangan Israel ke atas pegawai kanan Iran mencetuskan kebimbangan terhadap gangguan aliran minyak global. Iran dilaporkan menyasarkan infrastruktur minyak dan gas di Emiriah Arab Bersatu dan Iraq, termasuk tapak pengeluaran huluan. Qatar memberi amaran tentang risiko terhadap keselamatan tenaga global susulan serangan ke atas medan gas South Pars milik Iran.

Laluan Bekalan Dan Risiko Perkapalan

Iraq bersetuju untuk menyambung semula eksport minyak melalui pelabuhan Ceyhan di Turkiye, yang mengurangkan kebergantungan pada laluan yang dikaitkan dengan Selat Hormuz. Iran turut membenarkan laluan selamat bagi kapal tertentu berdasarkan afiliasi mereka, sekali gus meredakan sebahagian kebimbangan perkapalan dalam jangka terdekat. Minyak mentah Brent kekal di atas AS$100, manakala volatiliti harian mengecil, menurut Deutsche Bank. Bank itu turut mengaitkan dagangan yang lebih tenang dengan perjanjian eksport Iraq–Turkiye serta penggunaan laluan alternatif. Data stok AS menunjukkan keadaan permintaan yang lebih lemah. API melaporkan inventori minyak mentah meningkat 6.6 juta tong, dan EIA melaporkan kenaikan 6.16 juta tong, iaitu peningkatan mingguan keempat berturut-turut. AS berusaha untuk membuka semula Selat Hormuz, namun sekutu enggan menyertai. AS juga mengeluarkan pengecualian sementara Akta Jones bagi membantu pemindahan produk tenaga dan mengehadkan kenaikan harga.

Penempatan Untuk Volatiliti Berterusan

Kami melihat tarik-menarik klasik antara risiko bekalan akibat geopolitik dan tanda-tanda permintaan yang semakin lemah. Kunci bagi kami bukanlah bertaruh pada satu keputusan, tetapi membuat penempatan untuk volatiliti yang berterusan. Persekitaran ini menjadikan pertaruhan arah yang mudah berisiko, kerana harga boleh berayun dengan ketara berdasarkan tajuk berita seterusnya dari Timur Tengah atau laporan ekonomi yang lemah. Memandangkan ketidakpastian ini, kami wajar meneliti strategi opsyen yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga. Indeks volatiliti minyak, OVX, berada pada paras tinggi, baru-baru ini didagangkan sekitar 45, menunjukkan pasaran menjangkakan ayunan harga yang besar dalam masa terdekat. Ini mencadangkan long straddle atau strangle boleh berkesan, membolehkan kami meraih keuntungan sama ada WTI melepasi AS$100 atau susut semula ke sekitar paras rendah AS$90-an. Di sebelah menaik, sebarang eskalasi lanjut berhampiran Selat Hormuz—yang dilalui hampir 21 juta tong minyak setiap hari—boleh mendorong harga melonjak. Untuk bersedia, kami mempertimbangkan opsyen panggilan out-of-the-money bagi penghantaran Mei, kerana ia menawarkan cara berkos rendah untuk menangkap kenaikan susulan kejutan bekalan besar. Kami melihat dinamik serupa semasa gangguan Laut Merah pada 2025, apabila serangan bersasar ke atas perkapalan segera menambah premium risiko pada harga. Namun, kami perlu menghormati data inventori yang bersifat menurun. Laporan EIA minggu lalu menunjukkan stok minyak mentah AS meningkat kepada 465 juta tong, paras tertinggi sejak suku keempat 2024, menandakan bekalan mengatasi permintaan semasa. Ini menjadikan pembelian opsyen jual satu lindung nilai yang perlu untuk melindungi daripada potensi kejatuhan harga jika kebimbangan kemelesetan mula mengatasi premium konflik. Untuk mengurus kos dan mentakrifkan risiko, penggunaan spread menegak adalah pendekatan berhemah dalam beberapa minggu akan datang. Sebagai contoh, bull call spread membolehkan kami mendapat manfaat daripada kenaikan harga sederhana sambil mengehadkan kos premium awal. Kami mengingati bagaimana harga minyak melonjak melepasi AS$120 selepas konflik di Ukraine bermula pada 2022, sebelum susut semula pada tahun yang sama apabila kebimbangan pertumbuhan global mengambil alih—mengingatkan bahawa rali geopolitik boleh bersifat singkat.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets