Keputusan Fed Dan Penetapan Harga Pasaran
Fed dijangka mengekalkan kadar, dengan tumpuan pada SEP dan plot titik. Pada Disember, median titik menunjukkan satu pemotongan 25 mata asas pada 2026, manakala CME FedWatch menunjukkan hanya satu pemotongan telah diambil kira menjelang hujung tahun, kemungkinan besar pada Disember, dengan kebarangkalian hampir sifar sebelum September. Minyak naik sekitar 3% apabila WTI bergerak melepasi $95 setong, meningkat kira-kira 50% tahun ini, dan emas susut di bawah $5,000 seauns. AS mengeluarkan pengecualian Jones Act selama 60 hari meliputi minyak, gas asli, baja dan arang batu. Caterpillar meningkat sekitar 1% dan Goldman Sachs naik kira-kira 1%, manakala Amgen, Sherwin-Williams dan Procter & Gamble masing-masing turun sekitar 2%. Nvidia meningkat sedikit selepas laporan bahawa China meluluskan jualan cip H200, bersama perbincangan mengenai peluang hasil $1 trilion hingga 2027. Jika kita menoleh semula kepada cetakan inflasi tinggi pada Februari 2025, dapat dilihat ia membentuk nada sepanjang tahun lalu. Lonjakan harga pengeluar itu, digabungkan dengan konflik di Iran, menyebabkan Rizab Persekutuan kekal tidak berubah sepanjang 2025 dan hingga suku pertama ini. Dengan Indeks Harga Pengguna Februari 2026 yang masih tinggi pada 3.1%, jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar kekal ditolak lebih jauh.Volatiliti Dan Pendekatan Dagangan
Ketidakpastian yang berterusan ini bermakna kita perlu menjangkakan volatiliti kekal tinggi untuk beberapa minggu akan datang. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) telah mencatat purata melebihi 20, satu perubahan ketara daripada tempoh yang lebih tenang sebelum kejutan tenaga tahun lalu. Kita boleh memanfaatkan persekitaran ini dengan mempertimbangkan strategi volatiliti panjang pada S&P 500, seperti membeli straddle menjelang penerbitan data inflasi akan datang. Situasi geopolitik terus menyokong harga minyak mentah, dengan niaga hadapan WTI bagi penghantaran Mei kini didagangkan hampir $98 setong. Sejak konflik meningkat tahun lalu, kita melihat harga secara konsisten mendapat sokongan di atas paras $90. Oleh itu, membeli opsyen call pada ETF sektor tenaga seperti XLE menawarkan cara berisiko terkawal untuk meraih manfaat daripada sebarang gangguan bekalan lanjut. Jurang prestasi antara sektor yang mula muncul pada awal 2025 semakin melebar sejak itu. Saham tenaga dan industri terus mengatasi pasaran apabila mereka memindahkan kos yang lebih tinggi, manakala syarikat berorientasikan pengguna bergelut dengan margin yang terhimpit. Dagangan pasangan, iaitu long niaga hadapan tenaga sambil secara serentak membeli put pada ETF barangan pengguna asas seperti XLP, boleh menjadi lindung nilai terhadap kemerosotan pasaran secara meluas. Memandangkan pendirian Fed yang tegas, derivatif berkaitan kadar faedah menawarkan pendedahan langsung kepada perubahan dasar monetari. Kami melihat aktiviti ketara dalam opsyen pada ETF bon Perbendaharaan, dengan pedagang mengambil posisi untuk Fed kekal tidak berubah lebih lama daripada jangkaan sebelum ini. Menggunakan niaga hadapan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) juga boleh menyediakan lindung nilai atau posisi spekulatif pada bahagian jangka pendek keluk hasil.
Mula berdagang sekarang – Klik
