Isyarat Bank Pusat Dan Penetapan Harga Pasaran
Bank of England mengekalkan Kadar Bank tidak berubah, dengan undian 9-0, di tengah kejutan inflasi luaran yang dikaitkan dengan perang AS-Israel terhadap Iran. Pasaran wang kemudian menilai kenaikan kadar UK berjumlah 78 mata asas menjelang hujung tahun. Rizab Persekutuan turut mengekalkan kadar tidak berubah, dan Jerome Powell berkata pemotongan kadar akan bergantung pada kemajuan inflasi selanjutnya, sambil memberi amaran perang Iran boleh meningkatkan inflasi. Christopher Waller berkata minyak yang kekal tinggi selama berbulan-bulan boleh meresap ke dalam inflasi teras, dan Michelle Bowman berkata beliau telah mengunjurkan tiga pemotongan tahun ini. Pasaran menilai kebarangkalian 13% untuk kenaikan kadar Fed pada mesyuarat seterusnya, berdasarkan data Prime Market Terminal. Minggu hadapan merangkumi PMI Flash AS, Tuntutan Pengangguran dan Inventori Borong, serta PMI Flash UK, CPI dan PPI. Dari sudut teknikal, GBP/USD berada pada 1.3313, dengan rintangan berhampiran 1.3400, 1.3500 dan 1.3650, serta sokongan berhampiran 1.3313, 1.3250 dan 1.3035. Penutupan di bawah 1.3250 menunjukkan ke arah paras rendah 1.30, manakala pergerakan melepasi 1.3500 akan mengembalikan fokus kepada 1.3650. Memandangkan isyarat yang bercampur-campur, kita wajar bersedia untuk volatiliti tinggi dalam pasangan GBP/USD. Perang yang semakin memuncak di Timur Tengah dan lonjakan harga tenaga adalah pemacu klasik kepada dolar AS yang lebih kukuh sebagai aset selamat. Persekitaran mengelak risiko ini kini mengatasi pendirian hawkish Bank of England sendiri. Dengan minyak mentah Brent melonjak lebih 15% bulan ini untuk diniagakan melepasi $110 setong, inflasi menjadi kebimbangan utama bagi Rizab Persekutuan, sekali gus menyokong penetapan harga pasaran yang menolak sebarang pemotongan kadar bagi 2026. Ini turut tercermin dalam ketakutan pasaran yang lebih luas, dengan indeks volatiliti VIX meningkat melepasi 25 minggu ini. Keadaan ini menjadikan pembelian opsyen mahal, maka strategi perlu dipilih dengan berhati-hati.Penentududukan Opsyen Bagi Volatiliti Tinggi
Bagi pandangan menurun, kita boleh mempertimbangkan penggunaan bear put spread berbanding membeli put secara langsung untuk mengurangkan kos. Mensasarkan pergerakan ke arah paras sokongan 1.3250 kelihatan munasabah dalam jangka pendek, selagi ketegangan geopolitik kekal tinggi. Strategi ini mengehadkan risiko sambil memanfaatkan momentum menurun semasa. Namun, data inflasi UK yang akan datang merupakan faktor tidak menentu utama yang boleh membalikkan trend dengan cepat. Kita melihat CPI UK meningkat secara tidak dijangka kepada 3.5% pada Februari, jadi satu bacaan yang lebih panas akan memberi tekanan besar kepada Bank of England untuk bertindak lebih agresif berbanding 78 mata asas kenaikan yang sudah pun dinilai. Ini menjadikan pegangan posisi short merentasi penerbitan data sebagai risiko yang ketara. Untuk berdagang potensi lonjakan volatiliti sekitar penerbitan CPI UK, long strangle boleh dipertimbangkan. Dengan membeli call out-of-the-money dan put out-of-the-money, kita boleh meraih keuntungan daripada ayunan harga besar ke mana-mana arah. Ini ialah pertaruhan volatiliti semata-mata, bergantung pada data yang mengejutkan pasaran dengan ketara. Kita melihat dinamik yang sama pada 2022, apabila konflik geopolitik di Eropah mencetuskan kejutan tenaga yang memaksa bank pusat menaikkan kadar secara agresif. Tindak balas Fed ketika itu menunjukkan komitmennya untuk memerangi inflasi dipacu komoditi, sekali gus mengukuhkan kredibiliti pendirian hawkish semasa. Sejarah menunjukkan bahawa dalam pertarungan antara Fed yang hawkish dan BoE yang hawkish, dolar sering mendapat manfaat daripada ketidakstabilan global.
Mula berdagang sekarang – Klik
