Penghindaran Risiko Kembali
Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent berkata pada Ahad bahawa kadangkala anda perlu meningkatkan tekanan untuk meredakan keadaan. Iran memberi amaran ia akan menyerang tapak tenaga di Timur Tengah susulan ancaman Trump berhubung loji janakuasa dan Selat Hormuz. Pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) dijadualkan berucap lewat Isnin. ECB mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat dasar pada Khamis dan berkata perang di Iran telah menjadikan tinjauan “lebih tidak menentu”. ECB berkata konflik itu mewujudkan “risiko menaik terhadap inflasi dan risiko menurun terhadap pertumbuhan ekonomi”. Ini mendorong pedagang meningkatkan pertaruhan terhadap kenaikan kadar ECB lewat tahun ini. Kami melihat corak penghindaran risiko yang semakin jelas apabila menghampiri penghujung suku pertama 2026. Ketegangan geopolitik yang digariskan pada akhir 2025—yang menyaksikan pasangan EUR/USD merosot ke 1.1560—memberikan pelan rujukan yang berguna untuk beberapa minggu akan datang. Dengan pasangan kini didagangkan berhampiran 1.1850 di tengah geseran diplomatik baharu di Timur Tengah, kita wajar menjangkakan aliran selamat (safe-haven) yang serupa masuk ke dalam dolar AS.Strategi Opsyen Untuk Volatiliti
Pengajaran utama daripada insiden Selat Hormuz pada 2025 ialah lonjakan mendadak volatiliti tersirat. Oleh itu, pedagang wajar mempertimbangkan untuk membeli volatiliti melalui derivatif berbanding mengambil pertaruhan arah semata-mata. Menggunakan opsyen seperti straddle atau strangle pada EUR/USD membolehkan pedagang meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar, tidak kira sama ada ketegangan meningkat atau tiba-tiba reda. Berbeza dengan akhir 2025 apabila ECB bimbang tentang risiko menaik terhadap inflasi, iklim ekonomi semasa adalah berbeza. Data inflasi HICP Zon Euro bagi Februari mencatat 2.1% yang sederhana, penurunan ketara daripada paras puncak 4.5% yang dilihat ketika krisis tahun lalu. Ini menjadikan ECB kurang cenderung untuk bercakap tentang kenaikan kadar sekarang, sekali gus berpotensi mengehadkan sebarang lantunan Euro. Kita juga perlu memantau pasaran tenaga dengan dekat kerana peristiwa 2025 menunjukkan betapa pantas harga minyak boleh bertindak balas. Minyak mentah Brent, yang melonjak 15% dalam seminggu pada tempoh tersebut, kini sudah didagangkan melebihi AS$95 setong berdasarkan imej satelit terkini pergerakan kapal tangki. Opsyen beli (call) pada ETF minyak utama boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang berkesan terhadap kejutan kenaikan serupa yang akan menekan pertumbuhan ekonomi Eropah. Memandangkan data pengeluaran perindustrian Jerman terbaru menunjukkan penguncupan 0.5% bulan lalu, ekonomi Zon Euro kini lebih rapuh berbanding 2025. Oleh itu, opsyen jual (put) pada EUR/USD menawarkan kaedah berisiko terhad untuk membuat posisi ke arah penurunan. Strategi ini memanfaatkan potensi kelemahan Euro jika keadaan semakin meruncing, mencerminkan penghijrahan ke aset selamat yang kita lihat tahun lalu.
Mula berdagang sekarang – Klik
