Ketegangan Selat Hormuz Meningkat
Presiden AS Donald Trump berkata pada Sabtu bahawa loji janakuasa Iran akan diserang, bermula dengan yang terbesar, jika Selat Hormuz tidak dibuka dalam tempoh 48 jam. Selat itu merupakan laluan utama untuk penghantaran tenaga. Perdana Menteri UK Keir Starmer, Gabenor Bank of England Andrew Bailey dan Menteri Kewangan Rachel Reeves dijadual menghadiri mesyuarat kecemasan pada Isnin mengenai kesan ekonomi daripada perang di Iran. Kerajaan UK mengesahkan mesyuarat itu. Bank of England mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada 3.75% pada mesyuarat Mac pada Khamis, selaras dengan jangkaan. Bailey berkata konflik tersebut boleh menaikkan inflasi dalam masa terdekat dan mengaitkan kenaikan harga tenaga dengan pemulihan penghantaran yang selamat melalui Selat Hormuz. Kami mengimbas kembali sentimen penghindaran risiko yang teruk yang mencengkam pasaran pada Mac 2025. Peningkatan ketegangan AS-Iran setahun lalu, yang menolak GBP/USD ke arah 1.3320, mencetuskan lonjakan volatiliti yang masih terasa sehingga kini. Peristiwa tersebut menjadi peringatan penting tentang betapa pantasnya risiko geopolitik boleh mendominasi pasaran mata wang.Volatiliti Minyak Dan Lindung Nilai
Gelombang kejutan utama daripada krisis Selat Hormuz 2025 berlaku pada harga tenaga, dengan minyak mentah Brent melonjak seketika melepasi AS$150 setong sebelum stabil. Walaupun kini minyak diniagakan pada paras tegang sekitar AS$95 setong, volatiliti tersirat dalam derivatif tenaga kekal tinggi berbanding tahap pra-krisis. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call options) ke atas niaga hadapan minyak bagi melindung nilai daripada ancaman berterusan konflik baharu di rantau tersebut. Seperti yang diingatkan Gabenor Bailey pada 2025, kejutan tenaga itu benar-benar berlaku, mendorong inflasi UK memuncak pada 7.1% pada suku ketiga tahun lalu. Walaupun CPI UK kini susut kepada 4.3%, ia kekal degil tinggi, memaksa Bank of England mengekalkan kadar bank pada 5.0%, paras yang dicapai pada lewat 2025. Persekitaran ini mencadangkan kedudukan melalui swap kadar faedah untuk senario kadar “tinggi lebih lama” daripada BoE. Pound itu sendiri mencerminkan tekanan berpanjangan ini, kini diniagakan hampir 1.2510 berbanding dolar, jauh lebih lemah berbanding ketika kemuncak krisis 2025. Kesan ekonomi telah mewujudkan keseimbangan rapuh, di mana kadar faedah tinggi menyokong mata wang tetapi prospek pertumbuhan yang lemah menekannya. Ini menyokong penggunaan strategi opsyen seperti strangle pada GBP/USD, yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang ketara ke mana-mana arah. Kami masih mengingati mesyuarat ekonomi kecemasan yang diadakan oleh pegawai UK tahun lalu, dan kini kita melihat kesan statistik daripada pergolakan itu. Ekonomi UK hampir mengelak kemelesetan, namun pertumbuhan KDNK suku keempat 2025 mendatar pada 0.0%, dan angka pelaburan perniagaan terkini mengecewakan. Kelemahan asas ini menunjukkan bahawa sebarang pengukuhan dolar yang baharu boleh dengan mudah menolak GBP/USD ke arah paras terendah pasca-krisisnya, menjadikan opsyen put perlindungan sebagai strategi yang berhemat.
Mula berdagang sekarang – Klik
