Risiko Gangguan Bekalan Senario Terburuk
Beliau berkata kerosakan kepada infrastruktur minyak dan gas boleh menolak keadaan ke arah senario terburuk, di mana bekalan tenaga dan komoditi lain kekal terhad untuk tempoh tidak menentu. Beliau berkata pembalikan segera harga minyak dan aset berisiko yang lebih luas adalah tidak mungkin. Beliau merujuk langkah pada penghujung minggu yang membenarkan kargo LPG India melalui Hormuz, dan berkata Iran memberi isyarat pengaturan serupa mungkin akan dicapai tidak lama lagi dengan Jepun. Beliau berkata ini mungkin meredakan tekanan dalam jangka pendek, namun transit yang terhad bermakna pengurangan permintaan di Asia mungkin berterusan sehingga Hormuz dibuka semula. Konflik berterusan dengan Iran mengekalkan premium risiko yang ketara dalam pasaran minyak. Dengan niaga hadapan minyak mentah Brent berlegar hampir AS$115 setong, kami melihat peluang yang kecil untuk pemulihan pantas kembali ke paras harga sebelum peningkatan ketegangan 2025. Pasaran sedang menilai gangguan jangka panjang, bukan pertembungan sementara. Penjejakan satelit semasa menunjukkan trafik kapal tangki melalui Selat Hormuz kekal turun hampir 80% daripada purata hariannya pada 2024, sekali gus mengeluarkan hampir 17 juta tong sehari daripada pasaran. Pengekangan bekalan yang berpanjangan ini bermakna sebarang kerosakan kepada infrastruktur tenaga Teluk akan menjadi bencana. Kami percaya Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX), yang kini diniagakan sekitar 65, mencerminkan dengan tepat peningkatan risiko senario terburuk ini.Kawalan Geopolitik Dan Penetapan Harga Pasaran
Sebarang tanggapan bahawa AS akan mengendur adalah tidak mungkin kerana ia pada hakikatnya akan menyerahkan kawalan titik sempit tenaga paling kritikal dunia kepada Iran. Ini akan menjadi “detik Suez” bagi Amerika Syarikat, yang berpotensi menamatkan peranannya sebagai hegemoni global. Bagi pedagang derivatif, ini bermakna pemacu geopolitik asas kepada harga tinggi kekal kukuh. Kesan ekonomi sudah jelas, dengan IMF minggu lalu menyemak turun unjuran pertumbuhan global 2026 sebanyak satu mata peratusan penuh, dengan menyebut kejutan harga tenaga yang berterusan. Senario di mana Iran menguatkuasakan tuntutan pembayaran minyak dalam Yuan China (CNY) akan mencabar dominasi dolar AS secara asas. Ini menambah satu lagi lapisan risiko jangka panjang dan volatiliti mata wang yang kini perlu dipertimbangkan oleh pedagang. Kelulusan terbaru Iran terhadap sebahagian kargo LPG India dan Jepun ialah langkah pendamaian kecil, namun ia tidak mengubah realiti strategik. Volum ini ibarat setitik dalam lautan berbanding keseluruhan bekalan yang terhenti. Kami melihat bagaimana angka pengeluaran perindustrian Asia bagi Februari 2026 sudah menunjukkan penguncupan, hasil langsung daripada pengurangan tenaga ini yang berkemungkinan berterusan.
Mula berdagang sekarang – Klik
