Ketidaktentuan Pasaran Dan Isyarat Diplomatik
Trump berkata Witkoff dan Kushner telah mengadakan perbincangan, dan beliau telah berbicara dengan kepimpinan tertinggi, termasuk individu yang disifatkannya sebagai pemimpin Iran yang sangat dihormati. Beliau berkata beliau tidak mendengar daripada anak lelaki ayatollah dan tidak menganggapnya sebagai pemimpin. Beliau berkata beliau tidak mahu anak lelaki ayatollah itu dibunuh dan beliau tidak tahu sama ada individu itu masih hidup. Beliau berkata beliau tidak boleh menjamin satu perjanjian dan bahawa Iran yang menghubungi AS, bukan sebaliknya. Beliau berkata Israel akan gembira dengan hasilnya dan beliau telah bercakap dengan Israel baru-baru ini. Beliau berkata harga akan “jatuh seperti batu” jika ada perjanjian, dan bahawa Selat Hormuz akan dibuka semula tidak lama lagi jika perjanjian dicapai. Kita sedang melihat corak yang biasa daripada masa lalu, khususnya tempoh 2019-2020, apabila perbincangan mengenai perjanjian besar dengan Iran mencetuskan turun naik pasaran yang ketara. Kemungkinan wujudnya perjanjian, walaupun masih jauh, memperkenalkan ketidaktentuan besar yang perlu dihadapi pedagang. Pengajaran sejarah ini mengingatkan kita betapa pantas harga minyak boleh bertindak balas terhadap tajuk berita diplomatik berbanding data bekalan sebenar. Dengan minyak mentah West Texas Intermediate kini kekal kukuh sekitar AS$88 setong, pasaran jelas telah mengambil kira premium risiko yang berkait dengan ketegangan di Timur Tengah. Data perkapalan terkini dari awal Mac 2026 menunjukkan kos insurans untuk kapal tangki yang melalui Selat Hormuz meningkat 12% sejak awal tahun. Ini mencerminkan ketidaktentuan yang semakin memuncak sejak rundingan rasmi gagal pada lewat 2025.Penentududukan Untuk Pergerakan Harga Besar
Situasi ini menjadikan dagangan berasaskan volatiliti itu sendiri sebagai strategi utama untuk beberapa minggu akan datang. Kita pernah melihat Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) melonjak melebihi 30% dalam sehari semasa ketegangan serupa pada September 2019 selepas serangan ke atas infrastruktur Saudi. Pedagang harus memantau OVX, yang kini berada hampir 36, sebagai penunjuk awal kepada pergerakan harga yang bakal berlaku. Bagi mereka yang menjangkakan satu kejayaan diplomatik secara mengejut, membeli opsyen put out-of-the-money pada niaga hadapan minyak bulan Mei atau Jun menawarkan cara untuk membuat penentududukan bagi penurunan harga yang pantas. Sebaliknya, opsyen call berfungsi sebagai lindung nilai terhadap sebarang eskalasi baharu yang boleh mengganggu bekalan. Matlamat utama ialah membina posisi yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang besar, kerana pasaran yang mendatar hanya akan menghakis nilai opsyen-opsyen ini. Idea terasnya ialah satu perjanjian berkemungkinan menyebabkan harga minyak jatuh mendadak apabila kebimbangan mengenai bekalan lenyap. Kita melihat minyak mentah Brent susut 4% dalam satu sesi pada November lalu hanya disebabkan khabar angin bahawa perunding mungkin akan bertemu semula. Hasil yang binari—semuanya atau tiada apa-apa—ini menjadikan strategi seperti straddle atau strangle, yang meraih untung daripada pergerakan besar ke mana-mana arah, sesuai untuk persekitaran ini.
Mula berdagang sekarang – Klik
