Penangguhan Geopolitik Mencetuskan Reaksi Pasaran
Trump berkata Iran mahukan perjanjian dan satu kesepakatan boleh dicapai dalam tempoh lima hari atau lebih awal. Beliau juga memberitahu wartawan bahawa kedua-dua pihak mempunyai kira-kira 15 perkara yang dipersetujui, termasuk bahawa Iran tidak akan memiliki senjata nuklear. Media Iran mempertikaikan perkara ini, melaporkan tiada komunikasi secara langsung atau tidak langsung dengan AS. Kementerian Luar Iran berkata kenyataan tersebut bertujuan menurunkan harga tenaga dan memberi masa untuk perancangan ketenteraan. Minyak mentah WTI didagangkan sekitar AS$85.75, turun hampir 12%, namun masih di atas paras sebelum konflik. Pasaran telah mengambil kira sepenuhnya dua kenaikan kadar faedah ECB tahun ini, manakala pemotongan kadar Fed telah ‘dihapus kira’ sepenuhnya untuk 2026. Financial Times melaporkan EU berisiko kehilangan akses istimewa kepada LNG AS jika ia mengubah perjanjian perdagangannya. Parlimen Eropah akan mengundi pada Khamis mengenai pakatan yang merangkumi komitmen untuk membeli AS$750 bilion tenaga AS menjelang 2028.Volatiliti Dan Kedudukan Risiko
Kita perlu menangani persekitaran pasaran semasa dengan amat berhati-hati, kerana penangguhan tindakan ketenteraan selama lima hari merupakan tempoh yang sangat singkat. Lonjakan volatiliti ialah intipati utama, dengan Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) baru-baru ini mencecah paras yang tidak kita lihat sejak kebimbangan bekalan tenaga pada 2025. Ini menunjukkan bahawa pembelian opsyen, seperti straddle ke atas niaga hadapan minyak atau pasangan mata wang utama, boleh menjadi pendekatan berhemah untuk berdagang dalam ketidaktentuan yang bakal tiba. Kejatuhan mendadak minyak mentah WTI kepada sekitar AS$85 mungkin sekadar kelegaan sementara dan peluang kepada pedagang. Isu utama seperti keselamatan Selat Hormuz masih belum selesai, dan kita mengingati bagaimana tajuk berita penyah-eskalasi yang serupa semasa ketegangan 2019 cepat sahaja diterbalikkan. Dengan minyak masih tinggi berbanding paras sebelum konflik, membeli opsyen call ke atas minyak mentah boleh menjadi cara berisiko-terhad untuk mengambil posisi bagi potensi lantunan semula harga jika rundingan gagal. Bagi pedagang mata wang, perbezaan hala tuju bank pusat semakin ketara. Data Eurostat terkini menunjukkan inflasi teras kekal melebihi 3%, menyokong penetapan harga pasaran bagi dua kenaikan kadar ECB sebelum akhir tahun. Sebaliknya, dengan data PCE AS terbaru kekal kukuh, Rizab Persekutuan tiada sebab untuk mempertimbangkan pemotongan kadar, yang sepatutnya menyediakan ‘lantai’ sokongan untuk Dolar. Ini menjadikan kelemahan Dolar AS semasa kelihatan lebih sebagai reaksi jangka pendek terhadap berita geopolitik berbanding perubahan asas. Jika situasi dengan Iran merosot semula selepas jeda lima hari, kami menjangkakan permintaan aset selamat terhadap Dolar kembali dengan pantas. Pengunduran DXY daripada paras melebihi 100 menyediakan tahap yang lebih menarik untuk mengambil posisi bagi potensi pemulihan semula.
Mula berdagang sekarang – Klik
