Rabobank berkata kawalan Iran ke atas Selat Hormuz, bersama ketegangan serantau yang berterusan, terus mengekalkan risiko pada paras tinggi bagi pasaran minyak dan tenaga yang lebih luas. Ia menyatakan gangguan berpanjangan boleh menjejaskan rantaian bekalan tenaga dan ekonomi, walaupun tanpa peningkatan eskalasi lanjut. Laporan itu merujuk kepada komen mengenai kemungkinan penyaheskalasi dan penyelesaian secara aman, sambil menyatakan bahawa Iran masih meneruskan serangan peluru berpandu ke atas Israel dan Israel meneruskan kempen ketenteraannya. Ia juga berkata beberapa anggota Majlis Kerjasama Teluk (GCC) telah memberi isyarat kesediaan untuk menyertai pertempuran menentang Iran.

Risiko Gangguan Selat Hormuz

Ia berkata gangguan di Selat Hormuz menjejaskan eksport tenaga, yang berpotensi meningkatkan insentif GCC untuk mendesak laluan perairan itu dibuka semula. Ia menambah bahawa Iran telah mengancam serangan balas tambahan terhadap sasaran di negara jiran. Rabobank berkata eskalasi mungkin berjaya dielakkan buat masa ini, namun Iran masih mempunyai kawalan penuh ke atas Selat Hormuz. Ia berkata jika Iran mampu melaksanakan serangan tepat, pelayaran melalui kawasan itu boleh menjadi terlalu berbahaya. Ia berkata sentimen pasaran berubah apabila harga tenaga melantun semula daripada paras rendah hari sebelumnya. Ia menambah bahawa pedagang ekuiti menjadi lebih berhati-hati selepas satu hantaran media sosial lebih awal. Situasi berterusan dengan Iran yang secara efektif mengawal Selat Hormuz sedang mewujudkan risiko serius. Kira-kira 21% penggunaan cecair petroleum global bergerak melalui titik tunggal ini, dan kerentanan ini kini kembali diambil kira dalam penetapan harga pasaran. Kami melihat minyak mentah Brent kembali meningkat melepasi AS$95 setong, memadam optimisme singkat minggu lalu.

Penentududukan Menghadapi Kejutan Harga Tenaga

Persekitaran ini mencadangkan kita perlu membuat penentududukan untuk kejutan harga lanjut dalam sektor tenaga. Membeli opsyen panggilan (call) jangka terdekat pada niaga hadapan WTI atau Brent menawarkan cara langsung untuk meraih keuntungan jika situasi tiba-tiba meningkat. Strategi ini memberi pendedahan kepada potensi kenaikan akibat gangguan bekalan sambil memastikan kos permulaan, atau risiko, kekal terhad. Kita harus mengingati reaksi pasaran yang tajam semasa lonjakan awal pada akhir 2025. Ketika itu, harga minyak melonjak hampir 15% dalam satu bulan hanya berdasarkan tajuk serangan peluru berpandu, menyebabkan ramai pedagang tidak bersedia. Kebuntuan semasa terasa serupa, di mana kekurangan berita besar tidak bermaksud ancaman asas telah berkurang. Penunjuk ketakutan pasaran yang lebih luas turut mencerminkan ketegangan berpanjangan ini. Indeks VIX kekal degil di atas 22, satu isyarat jelas bahawa pedagang opsyen menilai kebarangkalian lebih tinggi untuk pergerakan pasaran yang mendadak. Pembelian opsyen panggilan VIX boleh menjadi lindung nilai yang bernilai terhadap kejutan geopolitik yang merebak menjadi panik pasaran ekuiti secara umum. Bagi pegangan ekuiti kita, kita wajar mempertimbangkan opsyen jual (put) perlindungan pada S&P 500. Sektor yang sangat sensitif kepada kos bahan api, seperti pengangkutan dan syarikat penerbangan, khususnya terdedah kepada lonjakan harga tenaga. Melindung nilai ETF industri khusus ini dilihat sebagai langkah berhemah selagi laluan melalui selat itu kekal sebagai usaha yang terlalu berbahaya.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets