Pasaran Eropah lebih kukuh pada awal Rabu, 25 Mac, dengan tumpuan pada laporan mengenai kemungkinan gencatan senjata selama sebulan yang dikaitkan dengan pelan 15 perkara berkaitan pembukaan semula Selat Hormuz. Data sentimen IFO Jerman dijangka dikeluarkan, manakala AS kemudian akan menerbitkan angka Indeks Harga Eksport dan Indeks Harga Import bagi Februari. Pada Selasa, Indeks Dolar AS susut daripada paras tertinggi intrahari selepas laporan itu dan ditutup hampir tidak berubah. Awal Rabu, Pengawal Revolusi Iran berkata mereka melancarkan peluru berpandu ke arah Israel dan pangkalan tentera yang menempatkan pasukan AS di Kuwait, Jordan dan Bahrain, sementara jurucakap kementerian luar menolak dakwaan rundingan.

Latar Pasaran Dan Paras Utama

Di Eropah pada Rabu, Indeks Dolar AS mengekalkan kenaikan sederhana berhampiran 99.40 dan niaga hadapan indeks saham AS meningkat 0.6% hingga 0.7%. WTI diniagakan berhampiran bahagian bawah julat mingguan dan kekal jauh di bawah $90 setong. Inflasi CPI UK kekal pada 3% pada Februari, dengan CPI teras pada 3.2% berbanding 3.1% jangkaan, dan Indeks Harga Runcit meningkat 0.4% bulan ke bulan. GBP/USD diniagakan di bawah 1.3400, AUD/USD merosot kira-kira 0.5% berhampiran 0.6960 apabila CPI Australia menurun kepada 3.7% daripada 3.8%, manakala EUR/USD kekal di bawah 1.1600 dan emas meningkat lebih 1.5% melepasi $4,500. Kami mengingati tempoh yang sama tahun lalu, pada Mac 2025, apabila pasaran berbelah bahagi antara harapan gencatan senjata dan realiti serangan peluru berpandu di Timur Tengah. Optimisme awal itu diikuti oleh beberapa bulan ketegangan yang memuncak dan mewujudkan volatiliti ketara. Corak ini mengajar kita bahawa risiko tajuk berita dari rantau tersebut memberi kesan berpanjangan melepasi kitaran berita awal. Optimisme yang menolak minyak mentah West Texas Intermediate di bawah $90 setong pada Mac 2025 terbukti tidak bertahan lama. Apabila rundingan gencatan senjata terbantut menjelang pertengahan 2025, kebimbangan bekalan yang berterusan di sekitar Selat Hormuz mendorong harga meningkat, dengan WTI mencatat purata melebihi $100 setong pada separuh kedua tahun itu. Oleh itu, pedagang wajar melihat sebarang penurunan harga minyak sebagai potensi peluang belian, dengan menggunakan opsyen panggilan untuk mengambil posisi bagi lonjakan harga yang didorong oleh geseran geopolitik yang kembali memuncak. Bacaan inflasi teras UK yang degil tahun lalu merupakan isyarat penting, menyebabkan Bank of England tidak menurunkan kadar seperti yang diharapkan ramai sepanjang 2025. Ini merupakan sebab utama mengapa GBP/USD bergelut untuk mendapatkan semula paras 1.3400 seperti yang dilihat ketika itu. Dengan Indeks Dolar AS sejak itu meningkat daripada paras 99-an untuk diniagakan secara konsisten di atas 104, pedagang perlu berhati-hati daripada menentang kekuatan asas dolar sebagai aset “safe haven” utama.

Penentududukan Portfolio Dan Lindung Nilai

Sentimen positif dalam niaga hadapan saham setahun lalu menjadi pengajaran untuk melihat melangkaui “noise” geopolitik serta-merta kepada kekuatan ekonomi asas. Walaupun ketegangan berterusan, S&P 500 masih berjaya mencatat kenaikan melebihi 15% bagi keseluruhan tahun 2025, memberi ganjaran kepada mereka yang membeli ketika harga susut. Dalam beberapa minggu akan datang, ini mencadangkan penggunaan opsyen VIX untuk melindungi portfolio semasa episod ketegangan, dan bukannya meninggalkan posisi ekuiti jangka panjang yang kekal “bullish”. Pergerakan emas melepasi $4,500 ketika itu merupakan petunjuk jelas terhadap kebimbangan asas pasaran, dan peranannya sebagai lindung nilai geopolitik hanya semakin meningkat sejak itu. Ia meneruskan kenaikan sepanjang 2025, dan dengan kini menyatukan pergerakan berhampiran $4,750, asas sokongannya jauh lebih tinggi. Menjual opsyen put jangka pendek ke atas emas boleh menjadi cara untuk mendapatkan pendedahan “bullish” sambil mengutip premium, dengan andaian logam itu kekal sebagai “safe haven” pilihan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets