Jangkaan Dasar Fed
Kita kini perlu melaraskan jangkaan terhadap dasar Fed dalam beberapa minggu akan datang. Penetapan harga pasaran semasa, menurut data CME Group, telah menolak kebarangkalian pemotongan kadar pada Jun daripada melebihi 60% minggu lalu kepada sekitar 35% susulan laporan ini. Oleh itu, kita wajar menjangkakan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek menurun apabila pedagang menilai Fed yang lebih ‘hawkish’ untuk tempoh lebih lama. Persekitaran ini jelas memihak kepada dolar A.S. yang lebih kukuh. Seperti yang dilihat pada sebahagian tahun lalu, 2025, apabila harapan pemotongan kadar tidak menjadi kenyataan, Indeks Dolar (DXY) melonjak lebih 4% dalam satu suku tahun. Kita boleh mempertimbangkan posisi beli pada dolar, kemungkinan melalui opsyen panggilan pada DXY atau ETF berkaitan, berbanding mata wang dengan bank pusat yang lebih ‘dovish’. Bagi pasaran ekuiti, data ini menjadi faktor menekan kerana kadar yang tinggi lebih lama boleh menyusutkan penilaian syarikat. Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang sebelum ini menghampiri paras rendah 14, telah menunjukkan peningkatan ketara kepada 17.5 susulan berita ini, mencerminkan ketidaktentuan yang meningkat. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen jual pada indeks utama seperti S&P 500 dan Nasdaq 100 untuk melindung nilai daripada potensi penurunan. Memandangkan faktor-faktor ini saling berkait, strategi yang munasabah ialah mengambil kedudukan bagi volatiliti kadar faedah yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kukuh. Pertimbangkan penggunaan opsyen panggilan pada Indeks Dolar A.S. untuk lindung nilai atau malah membiayai strategi opsyen jual pada sektor sensitif kadar seperti teknologi dan hartanah. Ini membolehkan penyertaan dalam pergerakan mata wang sambil melindungi daripada kesan negatif yang berkemungkinan terhadap ekuiti.Penentududukan Dan Lindung Nilai
Mula berdagang sekarang – Klik
