Emas jatuh pada Khamis, menamatkan kenaikan dua hari apabila ketidaktentuan mengenai rundingan AS-Iran berterusan. XAU/USD diniagakan berhampiran $4,444, turun kira-kira 1.38%, selepas berundur daripada paras tertinggi Rabu sekitar $4,602. Iran menolak pelan 15 perkara yang dicadangkan dan berkata sebarang perjanjian akan dibuat mengikut terma mereka sendiri, termasuk jaminan keselamatan dan pengiktirafan terhadap kuasanya ke atas Selat Hormuz. Laporan mengenai penambahan penempatan tentera AS serta penamatan jeda lima hari bagi serangan yang dirancang lewat minggu ini mengekalkan prospek tidak jelas.

Pengunduran Emas Dan Tekanan Kecairan

Emas turun lebih 15% daripada puncak Mac pada $5,419, selepas merosot lebih 20% daripada paras tinggi itu awal minggu ini. Pedagang dilaporkan menjual Emas untuk mendapatkan tunai, terutamanya Dolar AS, bagi menampung kerugian atau panggilan margin ketika pasaran tidak menentu. Harga Minyak yang meningkat menambah kebimbangan inflasi dan menyokong jangkaan kadar faedah kekal tinggi lebih lama. Pasaran kini menjangka Fed mengekalkan kadar sehingga 2026, bukannya menilai sekurang-kurangnya dua kali pemotongan, sekali gus menolak hasil Perbendaharaan AS lebih tinggi. Dari sudut teknikal, harga ditolak pada SMA 100 hari, dengan RSI pada paras rendah 30-an dan ATR meningkat. Rintangan berada berhampiran $4,622, diikuti $4,964 dan $5,000, manakala sokongan hampir $4,306 dan SMA 200 hari sekitar $4,112. Bank pusat menambah 1,136 tan Emas bernilai kira-kira $70 bilion pada 2022, pembelian tahunan tertinggi dalam rekod. Emas sering bergerak songsang dengan Dolar AS dan Perbendaharaan AS, dan cenderung mendapat manfaat apabila kadar faedah menurun.

Kedudukan Derivatif Dan Risiko Pembalikan

Tekanan ini diperhebat oleh kebimbangan terhadap inflasi yang dipacu harga minyak tinggi, yang kini naik melepasi $110 setong, satu paras yang mengingatkan kepada kejutan tenaga 2022. Ini mendorong jangkaan pasaran bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah kukuh sepanjang 2026, yang seterusnya mengukuhkan dolar AS. Data Indeks Harga Pengguna (CPI) terkini yang menunjukkan inflasi kembali meningkat kepada 4.5% menyokong pandangan hawkish ini. Bagi pedagang derivatif, persekitaran ini mencadangkan pendirian menurun (bearish) untuk emas dalam jangka terdekat. Kami melihat pembelian opsyen put dengan harga strike berhampiran sokongan segera $4,306 sebagai cara langsung untuk memanfaatkan penurunan lanjut. Jika paras itu ditembusi, sasaran logik seterusnya ialah put yang mensasarkan purata bergerak 200 hari sekitar $4,112. Memandangkan volatiliti sedang melebar, premium opsyen menjadi lebih mahal. Ini mewujudkan peluang untuk menjual call credit spreads dengan strike yang selamat di atas rintangan utama pada purata bergerak 100 hari iaitu $4,622. Strategi ini membolehkan kami mengutip premium dan meraih keuntungan jika harga emas kekal mendatar atau jatuh lebih jauh. Namun, kami perlu bersedia untuk pembalikan mendadak jika berlaku kejayaan diplomatik. Perjanjian damai berkemungkinan menyebabkan harga minyak menjunam, serta-merta meredakan kebimbangan inflasi dan melemahkan hujah untuk kadar faedah tinggi berpanjangan. Dalam senario itu, sebab utama untuk menjual emas akan lenyap, berpotensi mencetuskan squeeze harga yang pantas.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets