Reaksi Pasaran Dan Masa
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur dolar berbanding enam mata wang, mengurangkan kenaikannya. Ia bergerak daripada paras tertinggi harian hampir 100.01 kepada sekitar 99.86. Dengan AS menangguhkan serangan ke atas Iran sehingga 6 April, kita kini berada dalam tetingkap 10 hari ketidaktentuan yang meningkat. Jeda ini tidak menghapuskan risiko tetapi hanya memusatkannya pada tarikh tertentu. Pedagang derivatif perlu menumpukan kepada penentuan harga bagi hasil binari sama ada penurunan ketegangan berterusan atau konflik ketenteraan secara tiba-tiba. Kesan paling langsung akan tertumpu pada minyak mentah, kerana lebih satu perlima bekalan harian dunia melalui Selat Hormuz yang berhampiran. Kita menyaksikan indeks volatiliti minyak, atau OVX, melonjak melebihi 45 semasa ketegangan serupa tahun lalu pada 2025, dan kini ia berlegar sekitar 38. Membeli strategi straddle atau strangle pada niaga hadapan minyak mentah WTI atau Brent dengan tarikh luput sejurus selepas 6 April ialah cara langsung untuk berdagang jangkaan ayunan harga, tanpa mengira arah. Pergerakan tidak menentu semalam dalam emas dan Indeks Dolar AS menunjukkan aset pelabuhan selamat akan sangat sensitif kepada berita sepanjang minggu depan. Volatiliti tersirat pada opsyen emas sudah mula meningkat, dengan indeks GVZ naik 4% dalam tempoh 24 jam lalu. Kami berpendapat pembelian opsyen call pelindung pada emas dan opsyen put pada dolar merupakan lindung nilai yang munasabah terhadap kegagalan rundingan.Volatiliti Ekuiti Dan Lindung Nilai Portfolio
Risiko geopolitik khusus ini menambah satu lagi lapisan kebimbangan kepada pasaran yang lebih luas. Walaupun VIX masih relatif rendah pada 15.2, kita pernah melihatnya berganda dalam masa beberapa hari semasa krisis antarabangsa sebelum ini. Melindung nilai portfolio ekuiti yang lebih luas dengan opsyen put SPY murah yang berada jauh di luar wang (out-of-the-money) dan luput pada pertengahan April boleh menjadi langkah berhemah untuk melindungi daripada kejutan kepada sistem jika keadaan bertambah buruk.
Mula berdagang sekarang – Klik
