Implikasi Terhadap Dasar Fed Dan Kadar Faedah
Laporan ini secara langsung mencabar naratif “lebih tinggi untuk lebih lama” Rizab Persekutuan (Fed) kebelakangan ini, khususnya apabila bacaan CPI Februari terkini menunjukkan inflasi teras masih kekal degil pada 3.1%. Kami berpendapat kelemahan pengguna ini meningkatkan kebarangkalian pemotongan kadar sebelum akhir tahun, sekali gus mengalihkan fokus pasaran daripada usaha memerangi inflasi kepada kebimbangan pertumbuhan. Pedagang wajar mempertimbangkan posisi yang mendapat manfaat daripada penurunan hasil jangka panjang, seperti membeli opsyen panggilan pada ETF bon Perbendaharaan. Bagi indeks ekuiti seperti S&P 500, kami melihat ini sebagai petunjuk untuk membina posisi defensif. Ini boleh melibatkan pembelian opsyen jual untuk perlindungan penurunan atau menjual spread opsyen panggilan out-of-the-money bagi menjana pendapatan dengan kecenderungan bearish. Memandangkan isyarat ekonomi yang bercanggah, kami juga menjangkakan VIX meningkat daripada paras rendah terkininya sekitar 14, sekali gus menjadikan strategi long volatility lebih menarik. Kami pernah melihat corak ini sebelum ini; menoleh ke belakang dari 2025, kemerosotan pasaran pada 2022 didahului oleh kejatuhan serupa dalam jangkaan pengguna, yang mencecah paras terendah rekod pada musim panas tahun tersebut. Tempoh itu mengajar kami bahawa apabila sentimen merosot setajam ini, ia sering mengatasi data ekonomi lain dalam jangka pendek. Oleh itu, kami memberikan titik data ini pemberat yang besar dalam strategi kami untuk suku kedua 2026.Strategi Untuk Penentududukan S2 2026
Mula berdagang sekarang – Klik
