Pengumuman gencatan senjata unilateral pada Khamis mendorong lonjakan mendadak dalam S&P 500, namun pergerakan itu cepat pudar dan paras berkaitan pengumuman tersebut ditembusi sebelum sesi Eropah. Pasaran kemudian bergerak lebih rendah bagi sebahagian besar tempoh yang diterangkan, dengan setiap intervensi lisan seterusnya menghasilkan lonjakan yang semakin kecil dan kurang berkekalan. Saham teknologi bertahan lebih baik berbanding S&P 500 untuk kira-kira dua jam pertama sesi dagangan biasa, sebelum merosot lebih selari dengan pasaran yang lebih luas. Dagangan berputar secara intrahari antara S&P 500, Nasdaq dan emas.

Penurunan Ketegangan Gagal Berlaku

Teks menyatakan tiada penurunan ketegangan, dengan Iran bertindak balas dan Yaman turut serta pada hujung minggu. Ia juga memetik jaminan tiada pencerobohan darat di samping peningkatan penempatan yang melibatkan Divisyen Lintas Udara ke-82 dan lebih banyak anggota tentera. Ekuiti digambarkan berada dalam aliran menurun, dengan lantunan gagal berkembang. Aktiviti jualan digambarkan stabil dan sehala, tanpa kapitulasi atau volum luar biasa tinggi, dengan kerapnya lilin merah setiap jam dan cubaan penstabilan yang lemah. Emas dan perak digambarkan menunjukkan penstabilan, manakala minyak dikatakan terus meningkat. Paras sokongan ditampilkan sebagai sasaran utama, dengan ketidakpastian lebih tertumpu pada masa, bukannya hala tuju. Kita mengimbas bagaimana intervensi lisan, seperti pengumuman gencatan senjata unilateral pada 2025, semakin kurang “membeli masa” dan menghasilkan lonjakan pasaran yang lebih kecil. Lantunan itu dipadam hampir serta-merta, membentuk corak bahawa pasaran semakin skeptikal terhadap tajuk berita yang tidak disokong tindakan. Trend ini berterusan apabila S&P 500 baru sahaja gagal mengekalkan purata pergerakan 50 hari minggu lalu walaupun terdapat bisikan inflasi yang positif. Persekitaran semasa tidak menunjukkan penurunan ketegangan yang bermakna, mengingatkan kita kepada peningkatan penempatan tentera yang kita analisis tahun lalu. Indeks Volatiliti (VIX) mencerminkan kebimbangan yang kian meningkat ini, naik daripada paras rendah 14 awal bulan ini kepada melebihi 22, menandakan pedagang sedang aktif membeli perlindungan. Ini bukan panik, namun ia merupakan pengiktirafan jelas terhadap peningkatan risiko dalam sistem.

Penentuan Posisi Menghadapi Risiko Penurunan

Berikutan itu, memegang opsyen put perlindungan pada indeks pasaran luas seperti SPY dilihat wajar. Nisbah put/call ekuiti CBOE menunjukkan trend meningkat, baru-baru ini melepasi 0.85, yang menunjukkan peningkatan ketara pertaruhan bearish dalam kalangan pedagang. Ini mencadangkan kita tepat untuk memposisikan diri bagi penurunan lanjut atau, sekurang-kurangnya, melindung nilai pendedahan panjang. Kekuatan berterusan dalam minyak, dengan minyak mentah WTI melonjak melepasi AS$95 setong susulan ketegangan laluan perkapalan yang kembali memuncak, seolah-olah mencabar naratif pasaran mengenai penyelesaian aman. Ini mencerminkan dinamik pada 2025, apabila kekuatan tenaga berlaku seiring kelemahan ekuiti. Pedagang boleh mempertimbangkan opsyen call pada ETF sektor tenaga untuk memanfaatkan perbezaan ini, sambil kekal berhati-hati terhadap teknologi, yang mula ketinggalan semula selepas tempoh ketahanan yang singkat.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets