S&P 500 Melantun Semula apabila Kelewatan Perang Mengurangkan Tekanan

Perkara Utama

• S&P 500 susut 1.74%, dengan niaga hadapan kini cuba bangkit semula.
• Trump menangguhkan tindakan selama 10 hari, meredakan sentimen risiko dalam terdekat.
• Hasil bon dan harga tenaga yang meningkat terus mendorong kebimbangan stagflasi.

Niaga hadapan ekuiti A.S. meningkat kecil pada Jumaat, dengan S&P 500 cuba menstabil selepas susut 1.74% pada sesi sebelumnya.

Lantunan itu menyusuli jualan besar-besaran merentasi indeks utama, dengan Dow jatuh 1.01% dan Nasdaq merosot 2.38%, diterajui kelemahan saham teknologi.

Hasil Perbendaharaan meningkat sepanjang sesi, memberi tekanan kepada penilaian, khususnya dalam sektor berorientasikan pertumbuhan.

Sebarang pemulihan mungkin kekal rapuh apabila hasil bon dan risiko makro terus membebankan sentimen.

Penangguhan Geopolitik Beri Kelegaan Sementara

Pasaran menerima sedikit kelegaan selepas Presiden Donald Trump melanjutkan tarikh akhir bagi kemungkinan serangan ke atas infrastruktur tenaga Iran selama 10 hari.

Langkah itu membayangkan rundingan masih berjalan, sekali gus mengurangkan risiko peningkatan ketegangan dalam masa terdekat.

Selain itu, Trump menyatakan Iran membenarkan 10 kapal tangki minyak melalui Selat Hormuz, meredakan kebimbangan terhadap gangguan bekalan sepenuhnya.

Namun, Iran menolak cadangan 15 perkara A.S. dan mengemukakan syaratnya sendiri, termasuk kawalan ke atas selat itu, menyebabkan ketegangan masih belum selesai.

Rali berasaskan kelegaan mungkin tidak bertahan lama kecuali terdapat kemajuan jelas ke arah penyah-eskalasi.

Kenaikan Hasil dan Harga Tenaga Dorong Kebimbangan Stagflasi

Reaksi pasaran yang lebih luas mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap stagflasi.

Kenaikan mendadak harga tenaga menyemarakkan jangkaan inflasi, manakala hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi mengetatkan keadaan kewangan.

Gabungan ini amat mencabar untuk ekuiti, kerana ia meningkatkan kadar diskaun sambil mengancam pertumbuhan ekonomi.

Saham teknologi, yang sensitif terhadap perubahan kadar faedah, menerajui kejatuhan pada sesi sebelumnya.

Tekanan berterusan daripada hasil mungkin mengehadkan kenaikan ekuiti, khususnya dalam sektor yang sensitif kadar faedah.

Tinjauan Teknikal Menunjukkan Tekanan Aliran Menurun

S&P 500 (SP500) didagangkan sekitar 6505, cuba membuat lantunan ringan selepas jualan mendadak yang menolak harga turun ke paras rendah ~6439. Struktur lebih luas telah beralih daripada julat sebelumnya kepada aliran menurun jangka pendek yang jelas, dan lantunan ini setakat ini kelihatan lebih bersifat pembetulan berbanding lonjakan impulsif.

Struktur Trend dan Momentum

Harga telah menembusi ke bawah semua purata bergerak utama, dengan:

• MA5: 6556
• MA10: 6598
• MA20: 6687
• MA30: 6752

Semua purata bergerak kini condong menurun dan tersusun secara bearish, mengesahkan tekanan menurun yang berterusan. Lilin-lilin terkini menunjukkan paras tinggi lebih rendah dan paras rendah lebih rendah, iaitu tingkah laku kesinambungan trend yang klasik.

Lantunan semasa sedang menguji bahagian bawah purata jangka pendek, khususnya zon MA5 dan MA10 (6550–6600), yang kini bertindak sebagai rintangan dinamik.

Volum meningkat ketika fasa jualan dan menyusut sedikit semasa lantunan. Ini menunjukkan pembeli masih belum benar-benar komited.

Paras Utama untuk Diperhatikan

• Rintangan Terdekat: 6550 → 6600
• Rintangan Lebih Kukuh: 6685 → 6750
• Sokongan: 6439 → 6400
• Paras Pecahan: Di bawah 6400 membuka ruang ke zon 6300

Paras rendah 6439 ialah lantai utama untuk jangka terdekat. Penembusan jelas di bawah paras itu berkemungkinan mempercepat momentum menurun.

Di sebelah atas, harga perlu menawan semula 6600 terlebih dahulu, kemudian 6685 (zon MA20) untuk mengubah sentimen kembali ke arah neutral.

Pemerhatian Tingkah Laku Harga

Penolakan daripada paras tinggi 7017 sebelum ini telah mencetuskan peralihan struktur sepenuhnya. Pasaran yang sebelum ini mendatar kini beralih kepada fasa pengagihan, diikuti pecahan ke bawah.

Lantunan terkini menunjukkan:

• Lilin yang lebih kecil
• Pembelian yang kurang agresif
• Rintangan cepat bertahan

Ini lazim bagi lantunan semula bearish, bukannya pembalikan arah.

Perkara Seterusnya untuk Diperhatikan

Perhatikan reaksi harga sekitar 6550–6600:

• Penolakan di sini: Berkemungkinan kesinambungan penurunan ke arah 6439 dan berpotensi 6400
• Menembusi dan kekal di atas 6600: Membuka ruang “squeeze” ke arah 6685

Selain itu, perhatikan juga:

• Hasil bon A.S. (hasil lebih tinggi menekan ekuiti)
• Kekuatan USDX (dolar yang kuat sering membebankan aset berisiko)

Tinjauan Berhati-hati

Bias jangka pendek kekal bearish selagi di bawah 6600, dengan rali berkemungkinan menjadi peluang untuk dijual. Momentum hanya berubah jika harga mampu menawan semula dan kekal di atas purata 20 hari (~6685). Sehingga itu, struktur memihak kepada paras tinggi yang lebih rendah serta tekanan berterusan ke atas zon sokongan.

Apa Yang Pedagang Patut Perhatikan Seterusnya

Pasaran kekal dipacu gabungan faktor geopolitik dan makro. Bidang utama untuk dipantau termasuk:

• Kemajuan dalam rundingan A.S.–Iran
• Pergerakan hasil Perbendaharaan
• Kestabilan harga minyak dan aliran bekalan melalui Hormuz
• Prestasi saham teknologi

Buat masa ini, S&P 500 cuba mencari tapak sokongan, namun imbangan antara pengurangan risiko geopolitik dan pengetatan keadaan kewangan kekal dalam keadaan yang sangat seimbang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets