Trump Beri Isyarat Potensi Keluar dari Iran
The Wall Street Journal melaporkan pada Selasa bahawa Trump memberitahu pembantu rapatnya bahawa beliau bersedia menamatkan kempen ketenteraan di Iran walaupun Selat Hormuz kekal sebahagian besarnya tertutup. Laporan itu berkata beliau melihat usaha membukanya semula sebagai memanjangkan perang melebihi lima atau enam minggu, jadi beliau akan menangguhkannya untuk kemudian. Laporan itu menekan Dolar AS lebih rendah berbanding mata wang utama apabila permintaan terhadap aset selamat mereda. Pasaran Asia jatuh sederhana, manakala niaga hadapan Eropah dan Wall Street menunjukkan pembukaan yang positif. Trump mengulangi ancaman untuk memusnahkan loji tenaga Iran jika Tehran tidak membuka Selat Hormuz. Iran menolak cadangan damai AS, melancarkan lebih banyak peluru berpandu ke arah Israel, dan pihak berkuasa Kuwait melaporkan serangan ke atas sebuah kapal tangki minyak yang berlabuh di pelabuhan Doha. Pada Isnin, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell meredakan jangkaan kenaikan kadar faedah dalam masa terdekat dan berkata tekanan inflasi buat masa ini kekal terkawal. Hasil Perbendaharaan jatuh, menambah tekanan ke atas Dolar AS.Pertimbangan Strategi Volatiliti
Memandangkan isyarat yang bercanggah, kami melihat kebarangkalian tinggi berlakunya pergerakan mendadak dan sukar dijangka dalam pasaran mata wang. Komen Presiden mengenai penamatan pantas konflik Iran sangat bercanggah dengan pendirian dovish Fed, mewujudkan persekitaran yang kondusif untuk volatiliti. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan strategi yang berpotensi meraih manfaat daripada ayunan harga besar tanpa mengira arah. Kami melihat volatiliti tersirat bagi opsyen USD/CAD tempoh sebulan melonjak ke paras yang tidak dilihat sejak kekalutan pasaran tenaga pada 2025. Ini menunjukkan pasaran sedang mengambil kira pergerakan ketara apabila pedagang membuat lindung nilai terhadap kemungkinan perjanjian damai mengejut atau peningkatan besar konflik. Membeli opsyen, seperti straddle, boleh menjadi cara berkesan untuk memposisikan diri menghadapi ketidaktentuan ini. Situasi ini menjadi lebih rumit disebabkan harga minyak, dengan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kini kekal di atas AS$95 setong berikutan risiko di Selat Hormuz. Lazimnya, ini akan mengukuhkan dolar Kanada, namun permintaan aset selamat yang mendominasi terhadap dolar AS mengatasi kesan tersebut. Penyelesaian mengejut di Iran boleh menyebabkan kedua-dua harga minyak dan USD jatuh serentak, sekali gus membawa kepada reaksi yang kompleks pada USD/CAD. Komunikasi terkini Fed menambah satu lagi lapisan risiko bagi mereka yang memegang posisi panjang dolar AS. Menurut alat FedWatch CME, pasaran niaga hadapan kini menilai kurang daripada 10% kebarangkalian kenaikan kadar faedah menjelang Jun, satu pembalikan ketara daripada melebihi 50% hanya bulan lalu. Peralihan dovish ini boleh dengan cepat melemahkan kekuatan dolar jika ketegangan geopolitik reda walaupun sedikit. Ini mengingatkan kita kepada reaksi pasaran pada fasa awal konflik Timur Tengah terdahulu, apabila rali risk-off yang tajam sering diikuti pembalikan sama tajam apabila muncul berita penyah-eskalasi. Situasi semasa, dengan retorik Trump di satu pihak dan serangan peluru berpandu yang berterusan di pihak lain, mewujudkan persediaan sempurna untuk pasaran “whipsaw”. Oleh itu, kita perlu bersedia untuk pasangan USD/CAD berpotensi berbalik arah dengan ganas daripada kenaikan terkininya.
Mula berdagang sekarang – Klik
