Trump Isyarat Berpotensi Keluar dari Iran
The Wall Street Journal melaporkan pada Selasa bahawa Trump memberitahu pembantu rapat beliau bahawa beliau bersedia menamatkan kempen ketenteraan di Iran walaupun Selat Hormuz kekal sebahagian besarnya tertutup. Laporan itu berkata beliau melihat pembukaannya semula sebagai memanjangkan perang melebihi lima atau enam minggu, jadi beliau akan menyerahkan perkara itu untuk kemudian. Laporan tersebut menekan Dolar AS lebih rendah berbanding mata wang utama apabila permintaan terhadap aset selamat mereda. Pasaran Asia merosot sederhana, manakala niaga hadapan Eropah dan Wall Street menunjukkan pembukaan yang positif. Trump mengulangi ancaman untuk memusnahkan loji tenaga Iran jika Tehran tidak membuka Selat Hormuz. Iran menolak cadangan damai AS, melancarkan lebih banyak peluru berpandu ke Israel, dan pihak berkuasa Kuwait melaporkan serangan ke atas sebuah kapal tangki minyak yang berlabuh di pelabuhan Doha. Pada Isnin, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell meremehkan jangkaan kenaikan kadar serta-merta dan berkata tekanan inflasi buat masa ini masih terkawal. Hasil Perbendaharaan jatuh, menambah tekanan ke atas Dolar AS.Pertimbangan Strategi Volatiliti
Memandangkan isyarat yang bercanggah, kami melihat kebarangkalian tinggi pergerakan mendadak dan sukar dijangka dalam pasaran mata wang. Komen Presiden mengenai penamatan pantas konflik Iran jelas bertentangan dengan pendirian dovish Fed, mewujudkan persekitaran yang subur untuk volatiliti. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada ayunan harga yang besar, tanpa mengira arah. Kami melihat volatiliti tersirat bagi opsyen USD/CAD satu bulan melonjak ke paras yang tidak dilihat sejak kegawatan pasaran tenaga pada 2025. Ini menunjukkan pasaran sedang menilai kemungkinan pergerakan besar apabila pedagang melindung nilai terhadap kedua-dua kemungkinan—perjanjian damai mengejut atau eskalasi besar konflik. Membeli opsyen, seperti straddle, boleh menjadi cara berkesan untuk memposisikan diri dalam ketidaktentuan ini. Keadaan menjadi lebih rumit oleh harga minyak, dengan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kini bertahan di atas AS$95 setong berikutan risiko di Selat Hormuz. Biasanya, ini akan mengukuhkan dolar Kanada, namun permintaan aset selamat yang besar terhadap dolar AS sedang mengatasi kesan tersebut. Penyelesaian mendadak di Iran boleh menyebabkan kedua-dua harga minyak dan USD jatuh serentak, sekali gus mencetuskan reaksi yang kompleks untuk USD/CAD. Komunikasi terkini Fed menambah satu lagi lapisan risiko bagi mereka yang memegang posisi panjang dolar AS. Menurut alat FedWatch CME, pasaran niaga hadapan kini menilai kebarangkalian kurang daripada 10% untuk kenaikan kadar faedah menjelang Jun, satu perubahan mendadak daripada melebihi 50% hanya pada bulan lalu. Peralihan dovish ini boleh dengan cepat melemahkan kekuatan dolar jika ketegangan geopolitik reda walaupun sedikit. Ini mengingatkan kita kepada reaksi pasaran pada fasa awal konflik Timur Tengah terdahulu, di mana lonjakan risk-off yang tajam sering diikuti pembalikan sama tajam apabila muncul berita penyah-eskalasi. Situasi semasa, dengan retorik Trump di satu pihak dan serangan peluru berpandu yang berterusan di pihak lain, mewujudkan prasyarat sempurna untuk pasaran “whipsaw”. Oleh itu, kami perlu bersedia untuk pasangan USD/CAD berpotensi membuat pembalikan agresif daripada kenaikan terkini.
Mula berdagang sekarang – Klik
