Trump Isyaratkan Potensi Keluar dari Iran
The Wall Street Journal melaporkan pada Selasa bahawa Trump memberitahu pembantu rapat beliau bahawa beliau bersedia menamatkan kempen ketenteraan di Iran walaupun Selat Hormuz kekal sebahagian besarnya tertutup. Laporan itu menyatakan beliau melihat pembukaan semula selat tersebut sebagai melanjutkan perang melebihi lima atau enam minggu, jadi beliau akan menangguhkan perkara itu untuk kemudian. Laporan berkenaan menekan Dolar AS lebih rendah berbanding mata wang utama apabila permintaan terhadap aset selamat mereda. Pasaran Asia susut sederhana, manakala niaga hadapan Eropah dan Wall Street menunjukkan pembukaan yang positif. Trump mengulangi ancaman untuk memusnahkan loji tenaga Iran jika Tehran tidak membuka Selat Hormuz. Iran menolak cadangan damai AS, melancarkan lebih banyak peluru berpandu ke Israel, dan pihak berkuasa Kuwait melaporkan satu serangan ke atas kapal tangki minyak yang berlabuh di pelabuhan Doha. Pada Isnin, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell meremehkan jangkaan kenaikan kadar faedah dalam masa terdekat dan berkata tekanan inflasi buat masa ini kekal terkawal. Hasil Perbendaharaan menurun, menambah tekanan ke atas Dolar AS.Pertimbangan Strategi Volatiliti
Memandangkan isyarat yang bercanggah, kami melihat kebarangkalian tinggi berlakunya pergerakan mendadak dan sukar dijangka dalam pasaran mata wang. Komen Presiden mengenai penamatan pantas konflik Iran bercanggah ketara dengan pendirian dovish Fed, mewujudkan persekitaran yang subur untuk volatiliti. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan strategi yang meraih manfaat daripada pergerakan harga yang besar, tanpa mengira hala tuju. Kami melihat volatiliti tersirat bagi opsyen satu bulan USD/CAD melonjak ke paras yang tidak dilihat sejak kekalutan pasaran tenaga pada 2025. Ini menunjukkan pasaran sedang mengambil kira pergerakan ketara apabila pedagang membuat lindung nilai terhadap kemungkinan perjanjian damai mengejut atau peningkatan besar dalam konflik. Membeli opsyen, seperti straddle, boleh menjadi cara berkesan untuk memposisikan diri menghadapi ketidakpastian ini. Keadaan menjadi lebih rumit dengan harga minyak, dengan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kini bertahan di atas AS$95 setong berikutan risiko di Selat Hormuz. Lazimnya, ini akan mengukuhkan dolar Kanada, namun permintaan aset selamat yang mengatasi untuk dolar AS sedang menenggelamkan kesan tersebut. Penyelesaian mendadak di Iran boleh menyebabkan kedua-dua harga minyak dan USD merosot serentak, sekali gus membawa kepada reaksi yang kompleks bagi USD/CAD. Komunikasi terkini Fed menambah satu lagi lapisan risiko kepada mereka yang memegang posisi panjang dolar AS. Menurut alat FedWatch CME, pasaran niaga hadapan kini menilai kurang daripada 10% kebarangkalian kenaikan kadar faedah menjelang Jun, satu perubahan besar daripada melebihi 50% hanya bulan lalu. Peralihan dovish ini boleh dengan cepat melemahkan kekuatan dolar jika ketegangan geopolitik mereda walaupun sedikit. Ini mengingatkan kita kepada reaksi pasaran semasa fasa awal konflik Timur Tengah terdahulu, di mana lonjakan “risk-off” yang tajam kerap diikuti pembalikan sama tajam apabila muncul berita penyah-eskalasi. Situasi semasa—dengan retorik Trump di satu pihak dan serangan peluru berpandu yang berterusan di pihak lain—mewujudkan persediaan sempurna untuk pasaran “whipsaw”. Oleh itu, kita perlu bersedia untuk pasangan USD/CAD melakukan pembalikan ganas terhadap kenaikan terkininya.
Mula berdagang sekarang – Klik
