Sentimen Risiko Bertambah Baik
The Wall Street Journal melaporkan bahawa Trump memberitahu para pembantu beliau bahawa beliau sanggup menamatkan kempen ketenteraan AS terhadap Iran sementara laluan perairan itu kekal sebahagian besarnya ditutup. Pegawai dikatakan menilai bahawa pembukaan semula laluan tersebut akan memanjangkan misi melepasi jangka masa empat hingga enam minggu. Kebimbangan harga minyak kekal kerana Selat Hormuz yang ditutup boleh mengetatkan bekalan. Ini boleh mengekalkan tekanan ke atas mata wang daripada ekonomi yang sangat bergantung kepada import minyak. Minit Mesyuarat Mac Bank Rizab Australia menunjukkan kebanyakan penggubal dasar menyatakan pengetatan lanjut berkemungkinan diperlukan, namun masa pelaksanaannya diperdebatkan. RBA menaikkan Kadar Tunai Rasmi sebanyak 25 mata asas kepada 4.1% dan berkata tekanan inflasi sudah pun tinggi sebelum konflik di Timur Tengah menaikkan harga minyak. Kami mengingati suasana “risk-on” pada 2025 apabila potensi penamatan konflik dengan Iran mendorong dolar Australia menghampiri 0.6865. Pada ketika itu, niaga hadapan S&P 500 melonjak kuat, mencerminkan optimisme pasaran yang ketara. Lonjakan lega geopolitik itu memberikan isyarat dagangan jangka pendek yang jelas untuk aset berisiko.Peralihan Strategi Dagangan
Hari ini, situasinya berbeza dari segi asas, dengan AUD/USD didagangkan jauh lebih rendah sekitar 0.6550. Pendirian hawkish Bank Rizab Australia pada 2025, ketika ia menaikkan kadar kepada 4.1%, telah berubah apabila inflasi menyejuk kepada kadar tahunan 3.4%. Dengan kadar tunai kini pada 4.35%, pasaran tidak lagi mengambil kira kenaikan agresif, sebaliknya menumpukan pada masa berlakunya potensi pemotongan lewat tahun ini. Peralihan ini bermaksud pedagang derivatif perlu menumpukan kepada volatiliti berbanding arah semata-mata. Ketidakpastian mengenai langkah RBA seterusnya mencadangkan penggunaan strategi opsyen seperti straddle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar ke mana-mana arah. Kedudukan long yang ringkas yang berkesan semasa penyahpendakian geopolitik 2025 kurang berkemungkinan berkesan sekarang. Ancaman Selat Hormuz ditutup pada tahun lalu telah reda, namun kos tenaga kekal menjadi kebimbangan. Minyak mentah Brent kini didagangkan hampir $87 setong, paras tinggi yang berterusan dan terus menekan ekonomi pengimport minyak serta merumitkan prospek inflasi global. Ini menjadi halangan latar belakang yang sebelum ini hanyalah kebimbangan spekulatif pada 2025. Kita juga perlu mengakui sentimen ekuiti yang terlalu optimistik pada tempoh itu, dengan niaga hadapan S&P 500 ketika itu menghala ke 6,400. Dengan indeks kini sekitar 5,250, jelas bahawa realiti ekonomi lain telah mengambil alih sejak itu. Ini menunjukkan bahawa sebarang rali dipacu berita perlu ditangani dengan berhati-hati, dan pedagang patut mempertimbangkan penggunaan opsyen indeks untuk melindung nilai portfolio mereka daripada potensi penurunan.
Mula berdagang sekarang – Klik
