Risiko Geopolitik Dan Dolar
Presiden AS Donald Trump berkata infrastruktur awam Iran, termasuk loji janakuasa dan jambatan, boleh dimusnahkan jika Tehran tidak membuka semula Selat Hormuz menjelang Selasa. Iran berkata transit boleh disambung semula jika sebahagian hasil diperuntukkan untuk memberi pampasan kepada Iran bagi kerosakan berkaitan perang, dan perjanjian dalam tempoh 48 jam akan datang disifatkan sebagai tidak mungkin. Pasaran turut memberi tumpuan kepada harga tenaga yang lebih tinggi dan risiko tekanan inflasi yang kembali meningkat. Pedagang sedang menilai kebarangkalian lebih tinggi bagi kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan pada 2026, yang boleh menyokong Dolar AS dan mengehadkan kenaikan NZD/USD. Perhatian beralih kepada Indeks PMI Perkhidmatan ISM AS lewat dalam sesi Amerika Utara. Kecairan adalah tipis berikutan cuti Easter Monday di banyak pasaran.Volatiliti Kadar Dan Kedudukan
Rali lega ini kelihatan rapuh, memandangkan kebarangkalian perjanjian dalam 48 jam akan datang adalah rendah dan risiko geopolitik masih nyata. Selat Hormuz kekal sebagai titik panas kritikal, dengan Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menyatakan kira-kira 21% bekalan minyak harian dunia melalui laluan tersebut. Ketegangan asas ini mengekalkan turun naik harga minyak dan membuat pasaran kekal berhati-hati. Kami juga memerhati Rizab Persekutuan AS, apabila lonjakan harga tenaga yang didorong konflik mencetuskan kebimbangan inflasi. Berdasarkan data niaga hadapan semasa daripada CME FedWatch Tool, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian 65% bagi kenaikan kadar faedah menjelang mesyuarat Julai. Potensi kadar AS yang lebih tinggi ini mewujudkan halangan besar kepada sebarang pemulihan NZD/USD yang ketara. Berikutan ketidaktentuan ini, volatiliti tersirat pada opsyen NZD/USD telah meningkat, dengan volatiliti satu bulan kini sekitar 12%, naik daripada purata 9% pada suku lalu. Ini menunjukkan pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang boleh mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang mendadak, seperti membeli straddle atau strangle. Menjual premium opsyen ketika ini adalah pertaruhan berisiko tinggi tanpa pandangan arah yang jelas. Kami melihat corak yang sama tahun lalu apabila kejutan geopolitik pada pertengahan 2025 menyebabkan pasangan ini jatuh daripada 0.6100 kepada bawah 0.5850 sebelum menemui lantai. Episod itu mengingatkan bahawa pergerakan boleh berlaku secara mendadak, menjadikan put perlindungan atau opsyen bertempoh lebih panjang sebagai kaedah lindung nilai yang berhemah. Perbezaan utama sekarang ialah perbezaan hala tuju dasar antara Fed yang lebih hawkish dan Reserve Bank of New Zealand yang lebih berhati-hati.
Mula berdagang sekarang – Klik
