Risiko Timur Tengah Mendorong Volatiliti
Axios melaporkan, memetik sumber yang mengetahui rundingan, bahawa AS, Iran dan pengantara serantau sedang berusaha mendorong gencatan senjata selama 45 hari. Niaga hadapan indeks saham AS bercampur-campur pada awal dagangan Eropah, manakala Indeks USD kekal dalam julat sempit di atas 100.00 selepas kenaikan pada Khamis dan Jumaat. Minyak mentah menyusut, dengan WTI hampir $103 selepas meningkat lebih 10% pada Khamis lalu. Data buruh AS menunjukkan Nonfarm Payrolls meningkat 178K pada Mac, selepas penurunan Februari sebanyak 133K (disemak semula daripada -92K), mengatasi unjuran 60K. Kadar Pengangguran susut kepada 4.3% daripada 4.4%, dan kadar penyertaan menurun kepada 61.9% daripada 62%. Pertumbuhan Tahunan Purata Pendapatan Setiap Jam perlahan kepada 3.5% daripada 3.8%. EUR/USD kekal di atas 1.1500, dengan Sentix Keyakinan Pelabur April bakal diterbitkan. GBP/USD didagangkan di atas 1.3200 selepas susut dua hari berturut-turut. Emas merosot lebih 1.5% sebelum Easter, kemudian bertahan di atas $4,650. USD/JPY kekal di atas 159.50.Strategi Opsyen Untuk Pergerakan Besar
Memandangkan ketegangan di Timur Tengah, kami melihat peningkatan ketara dalam volatiliti tersirat, khususnya dengan tarikh akhir Selat Hormuz ditetapkan pada Selasa. Ini bukan masa untuk pertaruhan arah yang mudah, sebaliknya untuk strategi yang meraih manfaat daripada pergerakan harga mendadak. Pedagang opsyen wajar mempertimbangkan pembelian straddle atau strangle pada aset yang paling sensitif terhadap konflik tersebut. Pasaran minyak mentah ialah saluran paling langsung untuk berdagang situasi ini, memandangkan Selat Hormuz merupakan titik sempit kritikal yang dilalui kira-kira 21% cecair petroleum global setiap hari. Kami menyaksikan harga WTI melonjak lebih 10% minggu lalu, dan sebarang eskalasi boleh dengan mudah menolaknya ke arah julat $120-$130 seperti yang dilihat semasa krisis geopolitik serupa, contohnya fasa awal konflik Ukraine pada 2022. Sebaliknya, perjanjian gencatan senjata boleh mencetuskan jualan mendadak, menjadikan opsyen yang mendapat manfaat daripada pergerakan besar dalam mana-mana arah kelihatan sangat menarik. Bagi pedagang ekuiti, lindung nilai terhadap risiko penurunan adalah wajar. Pembelian opsyen put pada indeks utama seperti S&P 500 menawarkan perlindungan penurunan. Kami turut melihat opsyen call pada VIX, kerana indeks itu berpotensi melonjak daripada paras semasa ke julat 30-40 jika tindakan ketenteraan berlaku, satu corak yang kami perhatikan dalam hampir setiap konflik utama sepanjang sedekad lalu. Dolar AS mendapat manfaat daripada status aset selamat, satu trend yang diperkukuh oleh laporan Nonfarm Payrolls Jumaat lalu yang kukuh, menunjukkan pertambahan 178,000 pekerjaan. Pada masa yang sama, emas kekal kukuh di atas $4,650, berperanan sebagai pelindung nilai klasik terhadap konflik dan potensi inflasi. Kami menjangkakan kedudukan panjang dalam kedua-dua dolar dan emas, berkemungkinan melalui niaga hadapan atau opsyen, akan menjadi pilihan dalam beberapa hari akan datang.
Mula berdagang sekarang – Klik
