Pasaran Bertindak Balas Terhadap Rundingan Gencatan Senjata
Axios melaporkan pada Ahad, memetik sumber yang arif dengan rundingan, bahawa AS, Iran dan pengantara serantau sedang mendesak perjanjian gencatan senjata selama 45 hari. Dalam dagangan awal Eropah pada hari Isnin, niaga hadapan indeks saham AS bercampur-campur dan Indeks USD kekal di atas 100.00 selepas kenaikan pada Khamis dan Jumaat. Minyak mentah berundur, dengan WTI diniagakan berhampiran $103 selepas meningkat lebih 10% pada Khamis lalu. Data AS pada Jumaat menunjukkan Nonfarm Payrolls meningkat 178K pada Mac, selepas susut 133K pada Februari (disemak semula daripada -92K), berbanding jangkaan +60K. Kadar Pengangguran menurun kepada 4.3% daripada 4.4%, manakala kadar penyertaan turun kepada 61.9% daripada 62%. Pertumbuhan purata tahunan Pendapatan Purata Setiap Jam mereda kepada 3.5% daripada 3.8%. EUR/USD kekal di atas 1.1500, dengan Indeks Keyakinan Pelabur Sentix bagi April dijadualkan. GBP/USD diniagakan di atas 1.3200 selepas dua hari kerugian.Isyarat Emas, Minyak Dan Dolar
Emas merosot lebih 1.5% sebelum Easter dan kekal di atas $4,650, manakala USD/JPY kekal di atas 159.50. Melihat kembali pada waktu ini pada April 2025, kita menyaksikan pasaran berada dalam keadaan tegang susulan ancaman langsung antara AS dan Iran berhubung Selat Hormuz. Premium risiko geopolitik yang jelas seperti itu mendorong harga minyak mentah ke paras ekstrem. Pedagang perlu mengambil perhatian betapa cepatnya premium itu boleh terbina, apabila WTI ketika itu diniagakan sekitar $103 setong. Hari ini, minyak mentah WTI diniagakan jauh lebih rendah, sekitar $86 setong, menunjukkan bahawa ketakutan paling akut dari tahun lalu tidak menjadi kenyataan. Pengajaran kepada pedagang derivatif ialah memerhati lonjakan volatiliti tersirat pada niaga hadapan tenaga apabila tarikh akhir diplomatik diumumkan. Kami melihat penetapan harga opsyen semasa lebih mencerminkan asas penawaran dan permintaan berbanding risiko konflik yang hampir berlaku. Laporan pekerjaan AS bagi Mac 2025 menunjukkan lantunan semula yang kukuh, yang menyokong Dolar AS sebagai mata wang yang kukuh dan aset lindung nilai. Ini menolak Indeks Dolar melepasi 100 dan USD/JPY melepasi 159.50. Ini mengingatkan kita bahawa walaupun ketika kegawatan global, data domestik yang kukuh boleh mewujudkan trend mata wang sehala yang kuat. Sebagai perbandingan, laporan pekerjaan AS yang paling terkini bagi Mac 2026 menunjukkan pertambahan yang lebih kukuh sebanyak 303,000 pekerjaan, namun Indeks Dolar berlegar sekitar 104. Ini menunjukkan bahawa walaupun ekonomi AS teguh, tumpuan pasaran telah berubah, dan pedagang perlu berhati-hati untuk menjangkakan reaksi lindung nilai yang sama. Strategi derivatif kini mungkin lebih memihak kepada pertaruhan ke atas perbezaan kadar faedah berbanding sentimen risk-off semata-mata. Harga emas pada April 2025, berada di atas paras luar biasa $4,650 seauns, merupakan isyarat jelas ketakutan melampau dalam pasaran. Paras harga itu menjadi lindung nilai langsung terhadap senario terburuk di Timur Tengah. Ia menjadi peringatan sejarah tentang betapa agresifnya modal boleh bergerak ke arah aset yang dianggap selamat ketika ketidaktentuan ketenteraan. Pada masa ini, emas diniagakan sekitar $2,340 seauns, setelah berundur dengan ketara daripada paras tinggi spekulatif itu namun masih mencerminkan kebimbangan ekonomi yang mendasari. Persekitaran ini menunjukkan bahawa walaupun kedudukan long secara terus kurang mendesak, penggunaan opsyen untuk melindungi portfolio daripada inflasi yang tidak dijangka atau tekanan sektor perbankan kekal sebagai strategi yang berhemah. Ingatan terhadap pergerakan harga 2025 mengukuhkan justifikasi untuk mengekalkan pandangan taktikal long-volatility pada emas.
Mula berdagang sekarang – Klik
