Garis Besar Perjanjian Dua Peringkat
Cadangan bagi perjanjian muktamad termasuk Iran melepaskan hasrat memiliki senjata nuklear. Sebagai balasan, Iran akan menerima kelonggaran sekatan serta pembebasan aset yang dibekukan. Ketua tentera Pakistan mengadakan panggilan berasingan dengan Naib Presiden AS JD Vance, Wakil Khas AS Steve Witkoff, dan Menteri Luar Iran Abbas Araghchi. Tujuan panggilan tersebut tidak diperincikan dalam teks. Tiada kesan serta-merta terhadap Dolar AS selepas laporan itu. Pada masa penulisan, Indeks Dolar AS (DXY) sedikit lebih rendah sekitar 100.12. Memandangkan potensi perjanjian AS-Iran, kami melihat ini sebagai peristiwa “risk-on” yang ketara dan boleh berlaku dengan pantas. Jika persetujuan untuk menamatkan permusuhan dicapai hari ini, pedagang derivatif perlu bersedia untuk penurunan mendadak premium risiko geopolitik merentasi beberapa kelas aset. Reaksi awal pasaran yang suram, dengan Indeks Dolar AS kekal stabil berhampiran 100.12, mencerminkan pendekatan tunggu dan lihat, sekali gus membuka peluang sebelum pergerakan itu dipricing sepenuhnya.Implikasi Dagangan Pasaran Berpotensi
Kesan paling langsung adalah kepada harga minyak, yang berpotensi mencatat penurunan ketara. Dengan pembukaan semula Selat Hormuz, kebimbangan bekalan global yang mengekalkan Brent melepasi AS$92 setong akan reda dengan ketara; jika dirujuk semula kepada perjanjian nuklear 2015, harga minyak jatuh lebih 20% dalam bulan-bulan berikutnya. Kami berpendapat pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put ke atas niaga hadapan minyak mentah, dengan jangkaan harga kembali ke paras AS$80-an rendah atau bahkan AS$70-an tinggi dalam beberapa minggu. Penyaheskalasi ini akan menekan volatiliti pasaran. Indeks VIX, yang meningkat sekitar 21 susulan ketegangan yang memuncak pada lewat 2025, berkemungkinan jatuh dengan ketara menghampiri purata jangka panjangnya di bawah 17. Mengambil posisi melalui pembelian put VIX atau menjual call VIX “out-of-the-money” boleh menjadi strategi berkesan untuk memanfaatkan suasana pasaran yang kembali tenang. Kami juga menjangkakan kenaikan dalam mata wang berkaitan komoditi yang mendapat manfaat daripada persekitaran risk-on dan prospek pertumbuhan global yang lebih baik. Dolar Australia, yang kini didagangkan sekitar 0.6820 berbanding Dolar AS, berpotensi meningkat apabila selera risiko kembali. Membeli opsyen call AUD/USD boleh memberikan pendedahan berleveraj kepada potensi kenaikan ini. Sebaliknya, aset perlindungan (safe-haven) berkemungkinan mencatat prestasi lebih lemah. Yen Jepun dan Dolar AS sendiri mungkin melemah apabila pelabur mengalihkan modal daripada aset selamat kepada aset berpulangan lebih tinggi. Pasangan USD/JPY, yang sebelum ini bergerak mendatar, berpotensi menembusi lebih tinggi apabila pedagang menjual Yen.
Mula berdagang sekarang – Klik
