Tanda Amaran Pasaran Buruh
Kejatuhan indeks Pekerjaan Perkhidmatan ISM daripada fasa pengembangan kepada penguncupan ketara pada 45.2 merupakan satu isyarat amaran besar kepada pasaran buruh AS. Bacaan ini, yang paling lemah sejak kelembapan pertengahan 2024, menunjukkan sektor terbesar ekonomi kini sedang mengurangkan pekerjaan. Kami melihat ini sebagai petunjuk jelas bahawa momentum ekonomi semakin pudar jauh lebih pantas daripada jangkaan. Berdasarkan data ini, kami percaya Rizab Persekutuan akan terpaksa mengambil nada yang lebih dovish dalam komunikasi akan datang. Pasaran niaga hadapan kadar faedah sudah pun bertindak balas, dengan kebarangkalian pemotongan kadar menjelang mesyuarat Julai 2026 melonjak kepada melebihi 65% daripada hanya 30% seminggu lalu. Oleh itu, kami sedang mempertimbangkan posisi panjang dalam niaga hadapan nota Perbendaharaan atau opsyen panggilan pada ETF sensitif kadar seperti TLT untuk mengambil posisi bagi penurunan hasil. Bacaan ini merupakan pembalikan ketara berbanding daya tahan yang kita lihat untuk sebahagian besar tahun 2025, apabila indeks konsisten kekal di atas paras 50. Kami kini meningkatkan perlindungan risiko penurunan portfolio dengan membeli opsyen jual pada S&P 500 (SPY), memandangkan kelemahan pekerjaan sering mendahului penurunan perbelanjaan pengguna dan pendapatan korporat. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) pasaran kini berlegar hampir paras rendah 14, menjadikan opsyen defensif ini agak murah.Tinjauan Dolar Dan Kedudukan
Gambaran ekonomi yang semakin lemah juga membawa implikasi kepada dolar AS. Fed yang kurang agresif lazimnya memberi tekanan kepada mata wang itu, khususnya apabila data terkini dari Zon Euro menunjukkan kekuatan yang mengejutkan. Kami sedang menilai strategi opsyen yang akan mendapat manfaat daripada penurunan Indeks Dolar AS (DXY) dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang – Klik
