AUD/USD naik 0,72% pada Rabu menjadi 0,7173 seiring selera risiko (minat pasar terhadap aset berisiko) membaik. WTI bertahan di atas US$91 tetapi turun hampir 0,80%. Volatilitas minyak yang lebih rendah (naik-turun harga minyak yang lebih kecil) ikut menopang Dolar Australia.
Presiden AS Donald Trump mengatakan perang “hampir berakhir”. Bloomberg melaporkan rumor kemungkinan perpanjangan gencatan senjata dua minggu, sementara Trump mengatakan hal itu mungkin tidak diperlukan karena pembicaraan terus berjalan.
Sinyal The Fed dan Ketidakpastian Pasar
Beige Book Federal Reserve (laporan berkala kondisi ekonomi dari 12 wilayah The Fed) menyebut aktivitas ekonomi meningkat dan ketenagakerjaan tetap stabil. Laporan itu juga mengatakan konflik Timur Tengah menjadi “sumber ketidakpastian utama” yang memengaruhi perekrutan, penetapan harga, dan investasi modal (belanja perusahaan untuk pabrik, mesin, dan proyek jangka panjang).
Beige Book menggambarkan inflasi moderat, tetapi inflasi Indeks Harga Produsen (PPI, mengukur kenaikan harga di tingkat produsen/pabrik) AS pada Maret sebesar 4%. Ini membuat pasar tetap waspada terhadap arah kebijakan moneter 2026.
Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan harga minyak yang lebih tinggi bisa mendorong inflasi inti (core inflation, inflasi yang biasanya tidak memasukkan harga makanan dan energi yang mudah bergejolak), dengan inflasi dasar sedikit di bawah atau sekitar 3%. Laporan tenaga kerja Australia Maret diperkirakan menunjukkan tambahan 20 ribu pekerjaan dan tingkat pengangguran 4,3%.
Pasar memperhitungkan setidaknya pengetatan RBA 54 basis poin (bps, 1 bps = 0,01%) hingga akhir tahun, yang berarti dua kenaikan 25 bps. Peluang kenaikan pada rapat berikutnya diperkirakan 66%. Level teknikal yang dicatat: support (area penahan penurunan) di dekat 0,7043 dan 0,7037, RSI (14) (indikator kekuatan momentum 14 periode) di dekat 66, serta resistance (area penahan kenaikan) sekitar 0,7440, 0,7685, dan 0,8015.
Perbedaan Arah Kebijakan dan Latar Volatilitas
Optimisme pada April 2025, saat harapan gencatan senjata mendorong AUD/USD di atas 0,7170, kemudian memudar karena RBA tidak menaikkan suku bunga seagresif yang sudah dihitung pasar. Pasangan ini lalu cenderung turun dan kini diperdagangkan sekitar 0,6750.
Kondisi sekarang berbeda: RBA masih menahan suku bunga karena CPI Australia (Consumer Price Index, indeks harga konsumen/inflasi) turun ke 3,1% dan pengangguran naik ke 4,5%. Sebaliknya, The Fed masih menghadapi inflasi inti yang lebih “bandel”, dengan data terbaru 3,4%. Ini memberi dolar AS keunggulan imbal hasil (yield advantage, bunga/imbal hasil lebih tinggi), sehingga menekan dolar Australia.
Tidak adanya pendorong arah yang kuat menekan volatilitas, dengan volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan volatilitas dari harga opsi) AUD/USD tenor satu bulan turun ke level terendah dalam lebih dari setahun. Kondisi ini mendukung strategi jual opsi untuk mengejar peluruhan premi (premium decay, nilai waktu opsi yang turun seiring waktu), misalnya short strangle (menjual opsi call dan put sekaligus di luar harga pasar). Pasangan ini diperkirakan bergerak dalam kisaran sempit dalam waktu dekat.
Level support yang dipantau dekat 0,7040 pada 2025 kini menjadi resistance utama. Trader perlu memantau posisi terendah tahun berjalan di sekitar 0,6680 sebagai support berikutnya. Karena volatilitas rendah, membeli put out-of-the-money (opsi jual dengan harga pelaksanaan di bawah harga pasar) yang relatif murah bisa menjadi lindung nilai (hedge, perlindungan) berbiaya efisien jika sentimen risiko tiba-tiba memburuk.
