Indeks Dow Jones Industrial Average naik sekitar 90 poin, atau 0,20%, ke atas 48.500 pada Kamis. S&P 500 naik 0,30% ke atas 7.000, dan Nasdaq Composite bertambah 0,40% ke rekor baru.
Dow bergerak di kisaran sekitar 48.275 hingga penutupan. Sepanjang pekan ini, S&P 500 naik lebih dari 3%, Nasdaq naik lebih dari 5%, dan Dow naik lebih dari 1%.
Berita Gencatan Senjata Dorong Pasar
Donald Trump mengatakan ia berbicara dengan Presiden Lebanon Joseph Aoun dan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu, serta mengumumkan gencatan senjata 10 hari mulai pukul 21.00 GMT (Greenwich Mean Time, standar waktu internasional). Ketua parlemen Iran mengaitkan jeda operasi Israel di Lebanon dengan pembicaraan resmi AS-Iran, dengan putaran kedua pembicaraan disebut-sebut sedang dibahas.
Klaim pengangguran awal (initial jobless claims, jumlah pengajuan tunjangan pengangguran baru) turun 11 ribu menjadi 207 ribu pada pekan yang berakhir 11 April, dan pekan sebelumnya direvisi turun 1 ribu menjadi 218 ribu. Klaim berlanjut (continuing claims, jumlah orang yang masih menerima tunjangan) naik 31 ribu menjadi 1,818 juta pada pekan yang berakhir 4 April.
Saham Abbott turun sekitar 4% setelah memangkas proyeksi kinerja (guidance, perkiraan manajemen untuk periode ke depan) terkait akuisisi US$23 miliar, dan Charles Schwab turun hampir 4% meski membukukan laba kuartal I (Q1) tertinggi. PepsiCo naik 0,3% dan Bank of New York Mellon naik 1,3%.
TSMC membukukan laba bersih Q1 sebesar T$572,5 miliar, naik 58% dibanding tahun lalu (year on year, YoY), dengan pendapatan naik 35%. Perusahaan mengarahkan belanja modal 2026 (capex/capital expenditure, dana untuk investasi pabrik, mesin, dan peralatan) ke kisaran atas dari target US$52 miliar hingga US$56 miliar.
Setelah jam perdagangan reguler, kontrak berjangka (futures, kontrak untuk membeli/menjual aset di harga tertentu pada waktu mendatang) DJIA diperdagangkan di sekitar 48.760, sementara futures S&P 500 dan Nasdaq 100 naik sekitar 0,1%. Netflix melaporkan kinerja setelah penutupan perdagangan, dengan perhatian Jumat juga pada perkembangan di Timur Tengah.
Lindung Nilai Opsi dan Rotasi
Dengan reli pasar yang ditopang harapan gencatan senjata yang masih rapuh, pelaku pasar dapat mempertimbangkan membeli perlindungan jika terjadi pembalikan mendadak. Indeks Volatilitas (VIX, ukuran ekspektasi gejolak pasar berbasis opsi S&P 500) turun di bawah 14 karena berita ini, sehingga opsi put (kontrak yang memberi hak menjual di harga tertentu) pada SPX (indeks S&P 500) atau QQQ (ETF yang melacak Nasdaq-100) relatif lebih murah sebagai “asuransi” jika kesepakatan gagal. Pada 2025, kekhawatiran geopolitik serupa sempat mendorong VIX melonjak di atas 20 dalam semalam, dan sinyal masalah dari pejabat Israel bisa memicu kejadian serupa.
Pasar tenaga kerja yang kuat, dengan klaim pengangguran awal rendah di 207.000, menguatkan pandangan bahwa Federal Reserve (bank sentral AS) belum akan memangkas suku bunga dalam waktu dekat. Ketahanan ini berarti ekonomi mampu bertahan dengan suku bunga saat ini, namun juga membatasi ruang kenaikan pasar secara keseluruhan. Karena itu, perlu berhati-hati pada opsi call (kontrak yang memberi hak membeli di harga tertentu) berjangka panjang pada indeks luas seperti SPY (ETF S&P 500), dan lebih fokus pada peluang per sektor.
Terlihat pemisahan antara Dow yang tertinggal dan Nasdaq yang melesat, naik lebih dari 5% pekan ini dibanding Dow yang naik 1%. Perbedaan ini mengarah pada strategi “pasangan” (pairs trade, posisi beli pada satu aset dan posisi jual pada aset lain untuk memanfaatkan selisih kinerja), misalnya membeli call pada ETF QQQ sambil membeli put pada ETF DIA (ETF yang melacak Dow) untuk memanfaatkan rotasi ke saham teknologi dan menjauhi sebagian saham industri dan keuangan tradisional. Proyeksi yang melemah dari perusahaan seperti Abbott Labs dan Charles Schwab memperkuat sikap defensif pada saham “ekonomi lama”.
Tema AI (kecerdasan buatan) mendapat dorongan besar dari kinerja TSMC yang sangat kuat dan panduan belanja modal 2026. Ini menegaskan siklus belanja infrastruktur belum melambat, sehingga posisi bullish (bertaruh harga naik) pada ETF semikonduktor seperti SMH (ETF saham chip) menjadi prioritas dalam beberapa pekan ke depan. Dengan saham teknologi berkapitalisasi sangat besar (megacap) masih memimpin, membeli call spread (strategi opsi: membeli call dan menjual call lain di harga lebih tinggi untuk menekan biaya) pada saham seperti NVIDIA atau Microsoft menjelang laporan kinerja dapat menjadi strategi untuk menangkap potensi kenaikan lanjutan.
