WTI, minyak mentah AS, diperdagangkan di dekat $87,10 per barel pada Senin, naik 3,80% hari itu. Kenaikan ini terjadi setelah ketegangan di Timur Tengah kembali memanas dan muncul kekhawatiran pasokan bisa terganggu.
Harga memantul dari titik terendah Jumat sekitar $78,89 setelah perkembangan akhir pekan memunculkan keraguan atas proses damai Washington–Teheran. Minyak sempat turun setelah gencatan senjata (kesepakatan penghentian tembak-menembak) diumumkan awal bulan ini, lalu pulih ketika ketidakpastian meningkat.
Gesekan Diplomatik Kembali Memanas
Juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran, Esmail Baghaei, mengatakan pada Senin bahwa Teheran tidak akan ikut putaran kedua pembicaraan yang dijadwalkan di Pakistan pada Selasa. Ia mengaitkan keputusan itu dengan tindakan AS dan dugaan pelanggaran gencatan senjata.
Pernyataan itu muncul setelah laporan bahwa AS mencegat dan menyita kapal kargo berbendera Iran di Teluk Oman pada Minggu sebagai bagian dari blokade maritim (upaya membatasi/menutup jalur laut untuk menekan pihak tertentu). Pejabat Iran menyatakan akan membalas, dan media pemerintah menyebut Iran bisa keluar dari proses diplomatik jika blokade berlanjut.
Perhatian tertuju pada potensi gangguan pengiriman melalui Selat Hormuz, jalur utama pengangkutan minyak. Pembatasan arus lewat selat itu dapat memperketat pasokan dan mendorong harga naik.
WTI masih di bawah level awal bulan ini sekitar $106,50. WTI juga masih di bawah level tertinggi hampir lima tahun di $113,28 yang tercapai pada Maret.
Implikasi Perdagangan Dan Volatilitas
Dengan WTI pulih ke $87,10, fokus utama ada pada ketegangan AS-Iran yang kembali meningkat. Risiko gangguan pasokan melalui Selat Hormuz—titik sempit jalur pelayaran (chokepoint, bagian rute yang jika terganggu bisa menghambat arus) bagi hampir 20% konsumsi minyak harian dunia—menciptakan ketidakpastian besar. Kondisi ini mengarah pada periode volatilitas harga (naik-turun harga yang cepat dan besar) yang lebih tinggi dalam beberapa minggu ke depan.
Karena konflik ini cenderung “dua arah” (bisa memburuk atau tiba-tiba kembali berunding), pergerakan harga tajam bisa terjadi ke atas maupun ke bawah. Strategi seperti membeli straddle atau strangle pada kontrak jangka dekat bisa efektif. Straddle adalah membeli opsi beli (call) dan opsi jual (put) pada harga kesepakatan yang sama; strangle mirip tetapi memakai harga kesepakatan berbeda. Keduanya bertujuan mendapat untung dari pergerakan harga besar, tanpa harus menebak arah.
Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX)—indikator perkiraan gejolak harga minyak dari harga opsi—naik lagi mendekati 45, melonjak dari level rendah setelah gencatan senjata diumumkan awal bulan ini. Pada puncak konflik Maret tahun lalu, indeks ini pernah melesat di atas 60, menunjukkan volatilitas bisa membesar cepat. Ini menandakan biaya opsi (option premium, yaitu harga yang dibayar untuk membeli opsi) saat ini bisa saja masih relatif murah dibanding risiko.
Potensi lonjakan harga diperkuat oleh pasokan global yang sudah ketat. Dengan persediaan Cadangan Minyak Strategis AS (Strategic Petroleum Reserve/SPR, stok minyak milik pemerintah AS untuk kondisi darurat) tetap dekat level terendah 40 tahun setelah penarikan besar beberapa tahun terakhir, bantalan untuk meredam guncangan menjadi lebih kecil. Selain itu, OPEC+ (kelompok OPEC dan sekutunya) sebagian besar mempertahankan disiplin produksi, sehingga kapasitas cadangan (spare capacity, kemampuan menaikkan produksi dengan cepat) terbatas untuk menutup kehilangan pasokan.
Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.
