Presiden AS Donald Trump menulis di Truth Social bahwa ia memerintahkan Angkatan Laut AS untuk “menembak dan membunuh” kapal apa pun yang menempatkan ranjau di Selat Hormuz. Ia menulis bahwa kapal-kapal angkatan laut Iran “SEMUA, 159 kapal, berada di dasar laut”.
Ia juga mengatakan kapal penyapu ranjau AS (kapal militer khusus untuk mencari dan membersihkan ranjau laut) sedang membersihkan Selat dan memerintahkan operasi itu dilanjutkan pada “tingkat tiga kali lipat”. Ia menambahkan, “Tidak boleh ada keraguan.”
Fokus Pasar Minyak dalam Waktu Dekat
Dalam unggahan kedua, Trump mengatakan Iran kesulitan menentukan pemimpinnya dan menyebut adanya konflik internal antara “Hardliners” dan “Moderates” (faksi garis keras dan faksi yang lebih moderat). Ia menulis bahwa kelompok “Hardliners” “kalah telak di medan perang”.
Trump menyatakan AS memiliki “kontrol penuh” atas Selat Hormuz dan tidak ada kapal yang bisa masuk atau keluar tanpa persetujuan Angkatan Laut AS. Ia mengatakan Selat itu “tertutup rapat,” sampai Iran “membuat kesepakatan”.
Laporan tersebut menyebut ketegangan AS-Iran meningkat dan pasar tetap dalam mode risk-off (pelaku pasar menghindari aset berisiko seperti saham dan beralih ke aset yang dianggap lebih aman). Laporan itu menambahkan tidak ada pergerakan pasar yang langsung terlihat, sementara Dolar AS mempertahankan kenaikan intrahari (penguatan dalam satu hari perdagangan) terhadap seluruh mata uang utama.
Dengan perintah baru “tembak dan bunuh” terkait Selat Hormuz, fokus utama harus pada minyak mentah. Sekitar seperlima konsumsi minyak harian dunia melewati jalur sempit itu, sehingga aksi militer berpotensi memicu guncangan pasokan besar (pasokan terganggu mendadak sehingga harga bisa melonjak). Strateginya adalah membeli opsi call out-of-the-money pada kontrak berjangka Brent dan WTI untuk beberapa minggu ke depan—opsi call adalah hak (bukan kewajiban) untuk membeli pada harga tertentu, sedangkan out-of-the-money berarti harga kesepakatan opsi masih di atas harga pasar saat ini—dengan harapan lonjakan cepat di atas US$100 per barel.
Reaksi pasar yang masih tenang menjadi peluang untuk bersiap menghadapi lonjakan volatilitas (naik-turunnya harga yang lebih besar). Ancaman militer langsung seperti ini tampak belum sepenuhnya dihargai pasar, sehingga dapat dipertimbangkan membeli opsi call pada VIX—VIX adalah indeks yang mengukur perkiraan volatilitas pasar saham AS (“indeks ketakutan”). Berdasarkan konflik awal 2020-an, VIX bisa melonjak dari belasan ke kisaran 20–30-an saat ada berita geopolitik, sementara situasi ini dinilai lebih langsung.
Perlindungan Risiko Turun untuk Saham
Ini sinyal risk-off klasik yang berpotensi menekan pasar saham secara luas. Portofolio dapat dilindungi dengan membeli opsi put pada indeks seperti S&P 500. Opsi put adalah hak (bukan kewajiban) untuk menjual pada harga tertentu, biasanya digunakan sebagai perlindungan saat pasar turun. Stabilitas yang terlihat sepanjang sebagian besar 2025 dinilai berakhir, dan investor bisa berpindah dari saham ke aset yang lebih aman.
Kita sudah melihat seberapa cepat eskalasi bisa terjadi. Saat serangan drone menghantam fasilitas minyak Saudi pada 2019, minyak Brent melonjak hampir 20% dalam satu hari. Bahasa yang digunakan saat ini jauh lebih agresif, mengindikasikan gangguan bisa lebih parah dan berlangsung lebih lama.
Dolar AS sudah menunjukkan penguatan, dan tren ini bisa berlanjut karena berperan sebagai safe haven global (aset yang biasanya dicari saat kondisi tidak pasti). Opsi dapat digunakan untuk bersiap atas potensi penguatan dolar lebih lanjut terhadap mata uang yang sensitif pada pertumbuhan global. Pada saat yang sama, dapat dipertimbangkan membeli opsi call emas, karena emas lazim dipakai sebagai lindung nilai (hedge) terhadap konflik militer dan inflasi akibat kenaikan harga energi.
