Nvidia menutup musim laporan keuangan “Mag 7” dengan kinerja ekspansi cepat, didorong permintaan berkelanjutan untuk perangkat kerasnya yang berfokus pada AI (kecerdasan buatan). Perusahaan membukukan EPS (laba per saham) yang disesuaikan sebesar US$1,87, lebih dari dua kali lipat dibanding setahun sebelumnya, sementara pendapatan naik 85% dibanding tahun lalu (year-on-year/YoY) ke rekor US$81,6 miliar.
Data Center tetap menjadi mesin utama: penjualan mencapai rekor US$75,2 miliar dan melonjak 92% dibanding periode tahun sebelumnya, ditopang permintaan berkelanjutan untuk GPU (chip pemroses grafis yang banyak dipakai untuk melatih dan menjalankan model AI). Pembaruan tersebut juga menyebut revisi naik atas perkiraan EPS untuk tahun fiskal berjalan dan tahun fiskal berikutnya, serta saham ini memiliki Zacks Rank #2 (Buy) — sistem peringkat rekomendasi dari Zacks yang menilai prospek saham berdasarkan tren estimasi laba.
Pertumbuhan Data Center Pecah Rekor Mendorong Prospek
Dengan hasil rekor ini, kami melihat arah pergerakan saham yang lebih jelas. Pertumbuhan 92% yang berkelanjutan di segmen Data Center menegaskan pembangunan infrastruktur AI belum melambat. Kekuatan bisnis ini berpotensi menjadi pendorong (tailwind) bagi harga saham dalam beberapa pekan ke depan.
Kami melihat volatilitas tersirat (implied volatility—perkiraan naik-turun harga yang dipantulkan dari harga opsi) pada opsi NVIDIA turun tajam setelah rilis kinerja, dari level sebelum pengumuman di atas 75% menjadi lebih stabil di 48% saat ini. Penurunan volatilitas pasca-laporan (volatility crush—turunnya volatilitas setelah peristiwa besar seperti laporan keuangan) membuat strategi membeli opsi, bukan menjualnya, lebih menarik untuk menangkap potensi kenaikan harga. Premi opsi (biaya untuk membeli opsi) yang lebih murah memberi daya ungkit (leverage—eksposur lebih besar dengan modal lebih kecil) yang lebih baik pada pandangan bullish (optimistis) kami.
Sentimen Pasar dan Strategi Opsi
Pasar yang lebih luas mendukung pandangan ini, dengan Nasdaq 100 naik 3,5% bulan ini dan proyeksi belanja teknologi tetap kuat. Data terbaru menunjukkan komitmen investasi AI perusahaan untuk paruh kedua 2026 sudah 15% lebih tinggi dibanding tahun lalu. Lingkungan makro (kondisi ekonomi dan pasar secara umum) ini menegaskan pendorong permintaan produk NVIDIA masih solid.
Karena itu, kami mempertimbangkan membeli call spread (strategi opsi dengan membeli opsi call dan menjual opsi call lain pada harga kesepakatan berbeda untuk membatasi risiko dan biaya) yang jatuh tempo akhir Juni dan Juli 2026 untuk memanfaatkan momentum dengan risiko yang terukur. Pendekatan lain yang kami sukai adalah menjual put out-of-the-money (opsi put dengan harga kesepakatan di bawah harga saham saat ini) untuk memperoleh premi, memanfaatkan volatilitas yang masih relatif tinggi dibanding pasar secara keseluruhan. Kami perlu memantau perubahan rencana belanja modal (capital expenditure/capex—pengeluaran investasi untuk infrastruktur dan aset) dari penyedia layanan cloud besar sebagai indikator kunci.
