Data CFTC Australia menunjukkan posisi bersih (net) AUD dari pelaku non-komersial (umumnya spekulan seperti hedge fund, bukan perusahaan yang lindung nilai) naik menjadi 85,6 ribu, dari 85 ribu pada pembacaan sebelumnya. Pergerakan ini berarti kenaikan 0,6 ribu pada posisi spekulatif, menandakan penambahan kecil pada posisi beli bersih (net long: lebih banyak taruhan AUD naik dibanding turun) selama periode tersebut.
Spekulan Mulai Bersiap untuk Potensi Penguatan AUD
Kenaikan kecil posisi beli bersih dolar Australia menunjukkan spekulan mulai berhati-hati menyiapkan skenario AUD menguat. Kenaikan tipis ini mengindikasikan keyakinan pasar masih rendah, tetapi arah sentimen perlahan menjauh dari pandangan negatif (bearish: ekspektasi harga turun) yang terlihat lebih awal tahun ini. Pasar mulai merespons sikap Reserve Bank of Australia (RBA) yang cenderung “hawkish” (lebih ketat: fokus menahan inflasi, cenderung mempertahankan atau menaikkan suku bunga) dibanding bank sentral lain.
Pandangan ini didukung inflasi Australia yang masih tinggi, tercatat 3,8% pada kuartal I 2026, sehingga tekanan terhadap RBA tetap besar untuk mempertahankan suku bunga acuannya (cash rate: suku bunga kebijakan utama) di 4,35%. Di saat yang sama, harga bijih besi pulih ke atas US$115 per ton di tengah tanda aktivitas industri China membaik. Faktor fundamental ini menjadi penopang bagi mata uang tersebut.
Prospek Strategi dan Pendekatan Perdagangan
Untuk beberapa pekan ke depan, kami lebih memilih memakai opsi (options: kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk beli/jual pada harga tertentu) untuk mengekspresikan pandangan AUD/USD yang cenderung naik secara moderat. Membeli call spread (strategi opsi: membeli opsi beli/call dan menjual call lain pada harga lebih tinggi untuk menekan biaya) dengan jatuh tempo Juli 2026 memungkinkan ikut memanfaatkan potensi kenaikan sambil membatasi risiko. Ini lebih hati-hati daripada memegang posisi long futures (kontrak berjangka: perjanjian beli/jual di masa depan) secara langsung, karena kekhawatiran pertumbuhan global masih bisa memicu volatilitas (gejolak harga).
Secara historis, pola serupa terlihat pada 2024 saat RBA yang ketat dan harga komoditas yang stabil mendorong penguatan AUD berlanjut terhadap mata uang yang bank sentralnya “dovish” (lebih longgar: cenderung menurunkan suku bunga atau memberi stimulus). Karena itu, kami juga mempertimbangkan menjual put AUD/CAD atau AUD/CHF untuk mengumpulkan premi (premium: imbal hasil di muka yang diterima penjual opsi), dengan asumsi AUD akan lebih kuat pada pasangan tersebut (cross: pasangan mata uang yang tidak melibatkan USD). Pelaku pasar perlu mencermati data manufaktur China, karena pelemahan tak terduga di sana menjadi risiko utama bagi pandangan ini.
