AUD/USD turun ke sekitar 0,7165 pada perdagangan Asia Selasa. Dolar Australia melemah terhadap dolar AS karena memanasnya kembali ketegangan AS-Iran menekan mata uang yang sensitif terhadap sentimen risiko (mata uang yang biasanya melemah saat investor menghindari aset berisiko). Komando Pusat AS (US Central Command) menyatakan melakukan serangan baru di Iran selatan pada Senin, menargetkan lokasi rudal dan kapal yang dituding hendak menebar ranjau. Militer AS menyebut tindakan itu sebagai “bela diri” untuk melindungi pasukan dari ancaman yang berasal dari pasukan Iran.
Langkah tersebut terjadi ketika Kementerian Luar Negeri Iran menyebut pembicaraan dengan AS menunjukkan sedikit kemajuan, tetapi mengatakan kesepakatan untuk mengakhiri konflik “belum akan terjadi dalam waktu dekat”. Ketidakpastian ini mendorong permintaan terhadap greenback (sebutan umum untuk dolar AS). Fokus berikutnya beralih ke data inflasi Australia yang dirilis Rabu: CPI utama (Consumer Price Index/Indeks Harga Konsumen, ukuran inflasi) diperkirakan 4,4% (year on year/tahunan) pada April dibanding 4,6% pada Maret. Sementara itu, angka bulanan diperkirakan 0,6% dibanding 1,1%. Jika inflasi lebih tinggi dari perkiraan, dolar Australia berpotensi mendapat dukungan.
Ketegangan Geopolitik Menekan AUD/USD
Dolar Australia tertekan dan turun ke sekitar 0,7165 karena konflik yang meningkat di Timur Tengah mendorong arus dana ke dolar AS yang berstatus aset aman (safe haven, aset yang biasanya dicari saat pasar gelisah). Indeks VIX (ukuran volatilitas dan “rasa takut” pasar) melonjak lebih dari 15% dalam 48 jam terakhir, kondisi yang biasanya membebani mata uang sensitif risiko seperti AUD. Ketegangan geopolitik menjadi pendorong utama pelemahan pasangan ini.
Pasar kini menaruh perhatian besar pada laporan CPI Australia besok. Pelaku pasar memperkirakan inflasi tahunan turun ke 4,4%. Namun, dengan suku bunga acuan RBA (Reserve Bank of Australia/Bank Sentral Australia) bertahan di 4,35%, kejutan kenaikan inflasi bisa membuat pasar cepat mengubah perkiraan arah suku bunga ke depan. Artinya, rilis data ini berpotensi menjadi pemicu pergerakan besar.
Volatilitas dan Posisi Pasar Menjelang CPI
Dengan risiko dua arah dari berita geopolitik dan rilis inflasi, strategi yang dinilai paling aman adalah “membeli volatilitas” (mengambil posisi yang diuntungkan jika harga bergerak besar, tanpa menebak arahnya). Salah satu caranya lewat opsi (options, kontrak yang memberi hak untuk beli/jual pada harga tertentu), misalnya straddle satu minggu (membeli opsi beli dan opsi jual sekaligus pada harga yang sama) untuk mengantisipasi pergerakan tajam ke atas atau ke bawah. Volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan volatilitas yang tercermin pada harga opsi) untuk opsi AUD/USD sudah naik 8% pekan ini, menandakan pasar memasang harga untuk ketidakpastian tersebut.
Secara historis, data domestik Australia yang kuat sering tertutup oleh sentimen global yang berubah menjadi risk-off (kondisi saat investor mengurangi aset berisiko). Inflasi yang lebih panas dari perkiraan mungkin hanya mendorong kenaikan AUD sementara bila ketegangan AS-Iran kembali memburuk. Karena itu, posisi beli setelah CPI kuat perlu dikelola dengan batas risiko yang ketat (misalnya batas kerugian yang jelas).
Kekuatan dolar AS tidak boleh diabaikan. Indeks Dolar AS (DXY, ukuran kekuatan dolar terhadap sekeranjang mata uang utama) naik di atas 105,50 karena investor mencari aset aman, dan permintaan terhadap US Treasuries (obligasi pemerintah AS, acuan aset aman) juga meningkat. Selama risiko geopolitik belum mereda, arah AUD/USD cenderung tetap melemah.
