AUD/USD mengukuh ke sekitar 0.7075 pada awal dagangan Asia pada hari Isnin apabila selera risiko bertambah baik susulan laporan bahawa AS dan Iran bersetuju dengan perjanjian damai untuk menamatkan perang mereka yang hampir empat bulan. Bloomberg berkata Washington dan Tehran mencapai persetujuan untuk membuka semula Selat Hormuz, manakala kedua-dua pihak mengisytiharkan penamatan segera dan kekal terhadap operasi ketenteraan di semua medan, termasuk di Lubnan. Tumpuan kini beralih kepada keputusan kadar faedah Reserve Bank of Australia (RBA) yang dijadualkan pada Selasa.
Majlis Keselamatan Negara Iran mengesahkan perjanjian gencatan senjata dengan AS dan berkata rundingan akhir mengenai perjanjian yang lebih luas akan bermula apabila komitmen di bawah memorandum persefahaman dipenuhi. Pegawai Iran berkata sekatan maritim akan ditamatkan serta-merta dan sepenuhnya, dan Mehr News Agency melaporkan sekatan tentera laut AS akan ditarik balik sepenuhnya dalam tempoh 30 hari, dengan Selat Hormuz dibuka semula dalam 30 hari di bawah pengaturan Iran. Pasaran berada dalam kedudukan untuk RBA mengekalkan kadar dasar utama tidak berubah buat kali pertama tahun ini, selepas pasaran wang mengurangkan jangkaan terhadap pengetatan lanjut.
Kesan Perkembangan Geopolitik Terhadap AUD/USD
Kita sedang melihat pergerakan “risk-on” klasik susulan perjanjian damai AS-Iran, yang sepatutnya menolak AUD/USD lebih tinggi dalam tempoh terdekat. Kejatuhan mendadak dalam jangkaan volatiliti pasaran, yang berkemungkinan tercermin apabila VIX menurun daripada paras tinggi baru-baru ini, menjadikan pembelian opsyen panggilan (call options) bagi pasangan ini menarik. Strategi ini membolehkan kita menangkap potensi kenaikan daripada sentimen positif sambil menetapkan had risiko.
Pembukaan semula Selat Hormuz, laluan penting bagi kira-kira 20% bekalan minyak harian dunia, merupakan faktor paling kritikal di sini. Kami menjangkakan harga minyak Brent merosot dengan ketara, berpotensi kembali ke julat AS$80-AS$90 setong seperti sebelum konflik bermula. Kos tenaga yang lebih rendah akan meredakan kebimbangan inflasi global dan menyokong mata wang sensitif kepada pertumbuhan seperti AUD.
Keputusan RBA Dan Strategi Dagangan
Namun, kita perlu berhati-hati menjelang keputusan Reserve Bank of Australia pada Selasa ini. Walaupun inflasi Australia telah sederhana, angka suku tahunan terkini daripada Australian Bureau of Statistics menunjukkan ia masih melekit pada 3.6%, jauh di atas sasaran RBA. Jeda yang dovish, yang kini mula diambil kira oleh pasaran, boleh serta-merta mengehadkan reli dolar Australia sekitar paras 0.7100.
Memandangkan konflik ini, strategi kami seharusnya menumpukan pada jangka masa yang sangat pendek. Kami melihat kepada opsyen panggilan AUD/USD mingguan untuk memanfaatkan aliran berita geopolitik positif menjelang mesyuarat RBA. Jika kenyataan Gabenor Bullock mengesahkan jeda itu bersifat sementara dan mengekalkan bias hawkish, AUD boleh menembusi lebih tinggi; jika tidak, kami akan mempertimbangkan untuk menutup kedudukan kami.
