AUD/JPY diniagakan lebih kukuh sekitar 113.35 pada awal urus niaga Eropah pada Isnin, disokong laporan mengenai perjanjian damai AS–Iran yang meningkatkan selera terhadap mata wang sensitif risiko. CNN berkata perjanjian itu akan berkuat kuasa pada Jumaat, manakala Donald Trump berkata AS akan menarik balik sekatan tentera lautnya ke atas pelabuhan Iran dan Selat Hormuz akan dibuka semula selepas perjanjian ditandatangani. Tumpuan kini beralih kepada keputusan dasar pada Selasa daripada RBA dan BoJ.
RBA dijangka mengekalkan kadar utamanya tidak berubah buat kali pertama tahun ini, ketika pasaran wang mengurangkan jangkaan bagi pengetatan lanjut. Di Jepun, tinjauan Reuters menunjukkan ahli ekonomi menjangkakan BoJ menaikkan kadar kepada 1.25% pada Q4 susulan langkah Jun ke 1.0%, yang akan menandakan paras tertinggi sejak 1995. Dari segi teknikal, silang ini kekal di atas SMA 100 hari berhampiran 111.90 dan Jalur Bollinger bawah sekitar 112.25, dengan rintangan pada garisan tengah Bollinger hampir 113.60 dan jalur atas sekitar 114.92; RSI berada dekat 50.
Dasar Bank Pusat Yang Bercapah Membentuk Pentas
Kami melihat silang AUD/JPY menerima rangsangan sementara daripada laporan perjanjian damai AS-Iran, yang menggalakkan pengambilan risiko. Namun, kami percaya pergerakan utama dalam beberapa minggu akan datang akan dipacu oleh haluan yang amat berbeza antara Reserve Bank of Australia dan Bank of Japan. Peristiwa utama untuk diperhatikan ialah keputusan kadar faedah kedua-duanya pada Selasa ini.
Kami menjangkakan RBA akan menghentikan sementara kitaran kenaikan kadar, yang berpotensi mengehadkan pengukuhan dolar Australia. Pandangan ini disokong data terkini yang menunjukkan CPI suku tahunan Australia mereda kepada 3.5%, sedikit di bawah unjuran, manakala kadar pengangguran meningkat kepada 4.2%. Angka-angka ini memberi alasan kepada bank pusat untuk kekal dan menilai keadaan ekonomi.
Sebaliknya, kami bersedia untuk Yen Jepun yang jauh lebih kukuh apabila Bank of Japan dijangka secara meluas menaikkan kadar faedah kepada 1.0%. Peralihan dasar ini disokong oleh rundingan gaji musim bunga “shunto” di Jepun, yang menghasilkan kenaikan gaji purata 5.5%, tertinggi dalam lebih tiga dekad. Pertumbuhan gaji yang kukuh ini memberi lampu hijau kepada BoJ untuk meneruskan pengetatan dasar monetarinya.
Strategi Dagangan Di Tengah Volatiliti Bank Pusat
Memandangkan pertentangan asas ini, kami melihat sebarang kenaikan menuju kawasan rintangan 113.60 hingga 114.90 sebagai peluang untuk membina posisi jual. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsyen put AUD/JPY bagi memanfaatkan potensi penurunan sambil mengurus risiko melalui volatiliti yang dijangka sekitar mesyuarat bank pusat. Strategi ini membolehkan kami membuat pertaruhan terhadap yen yang lebih kukuh tanpa terdedah kepada risiko kenaikan tanpa had akibat sebarang pengumuman mengejut.
Strategi kami akan disahkan jika pasangan ini menembusi di bawah paras sokongan awal sekitar 112.25. Pergerakan tegas di bawah purata pergerakan 100 hari berhampiran 111.90 akan menandakan aliran menaik semakin lemah dan pembetulan yang lebih besar telah bermula. Corak ini sejajar dengan peleraian sejarah dagangan carry yang pernah kami lihat dalam kitaran terdahulu apabila Bank of Japan beralih daripada dasar monetari longgar kepada ketat.
