Data aktiviti China bagi Mei adalah bercampur-campur. Jualan runcit merosot 0.6% tahun ke tahun, meleset daripada unjuran 0% dan membalikkan kenaikan 0.2% pada April, manakala pengeluaran perindustrian meningkat 4.5% berbanding jangkaan 4.3% dan selepas 4.1% sebelum ini. Pelaburan aset tetap melemah kepada -4.1% tahun-ke-tarikh tahun ke tahun, berbanding konsensus -2.0% dan -1.6% pada April. Susulan penerbitan data itu, AUD/USD susut 0.18% pada hari tersebut kepada 0.7060.
Angka-angka ini penting untuk Dolar Australia kerana China ialah rakan dagang terbesar Australia dan perubahan permintaan China boleh mempengaruhi prospek pertumbuhan serta inflasi Australia, walaupun RBA tidak menetapkan dasar berdasarkan data China semata-mata. Dari segi carta, AUD/USD kekal dihadkan di bawah SMA 100 hari, dengan purata itu ditandakan pada 0.7085, manakala RSI berada sekitar 44 berbanding paras neutral 50. Jualan runcit menjejak nilai barangan yang dijual oleh peruncit dan digunakan secara meluas sebagai petunjuk perbelanjaan pengguna; bacaan yang lebih tinggi lazimnya dikaitkan dengan CNY yang lebih kukuh, dan bacaan lebih rendah dengan CNY yang lebih lemah. Inflasi lazimnya dinilai melalui CPI, dinyatakan berasaskan MoM dan YoY, dengan bank pusat sering menyasarkan inflasi teras hampir 2%.
Perlambatan China dan Dolar Australia
Data terkini dari China terus memberi isyarat perlambatan, yang mewujudkan tekanan kepada dolar Australia. Jualan runcit Mei meningkat hanya 2.3%, meleset daripada unjuran 3.0% dan menunjukkan perbelanjaan pengguna di sana kekal lemah. Memandangkan China ialah rakan dagang terbesar kita, permintaan yang suram ini secara langsung menjejaskan prospek dolar Aussie.
Kesan ini dilihat secara langsung dalam pasaran komoditi, pemacu utama bagi AUD. Harga bijih besi kebelakangan ini merosot ke sekitar AS$105 satu tan, turun daripada melebihi AS$115 bulan lalu, mencerminkan kebimbangan terhadap sektor hartanah China yang bergelut dan pengeluaran keluli yang lebih rendah. Trend ini mencadangkan permintaan yang lebih lemah terhadap eksport utama Australia, sekali gus mengehadkan sebarang potensi lantunan dalam mata wang tersebut.
Strategi Dagangan untuk AUD/USD
Dari perspektif dagangan, pasangan AUD/USD sedang bergelut di bawah purata bergerak 50 hari yang utama, kini berada pada 0.6620. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar di bawah paras 50, menandakan penjual masih menguasai buat masa ini. Kami berpendapat penembusan yang mampan di atas purata bergerak ini diperlukan untuk memberi isyarat perubahan momentum yang bermakna.
Berdasarkan latar ini, kami mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat sama ada daripada penurunan berterusan atau pergerakan harga mendatar dalam julat bagi AUD/USD. Membeli opsyen put dengan harga mogok sekitar 0.6500 boleh menjadi cara yang mudah untuk memposisikan bagi kelemahan lanjut menjelang Julai. Pendekatan ini menawarkan risiko yang ditetapkan sambil memanfaatkan potensi pergerakan menurun.
Bagi mereka yang menjangkakan Aussie kekal dihadkan dan bukannya jatuh mendadak, menjual call spread di luar wang menawarkan pilihan lain. Strategi yang melibatkan penjualan call 0.6650 dan pembelian call 0.6700 bagi tempoh luput Julai akan mengutip premium jika AUD/USD kekal di bawah paras tersebut. Ini boleh menjadi cara yang berkesan untuk menjana pendapatan dalam pasaran yang kami percaya mempunyai potensi kenaikan yang terhad.
