Biro Statistik Kebangsaan China melaporkan jualan runcit susut 0.6% tahun ke tahun pada Mei, di bawah unjuran mendatar dan merosot daripada kenaikan 0.2% pada April. Pengeluaran perindustrian pula meningkat 4.5% berbanding setahun lalu, mengatasi anggaran 4.3% dan memecut daripada 4.1%. Pelaburan aset tetap lebih lemah, merosot 4.1% setakat tahun ini (YTD) tahun ke tahun berbanding jangkaan penurunan 2.0%, selepas susut 1.6% pada April.
Set bacaan bercampur ini menekan Dolar Australia yang berkait rapat dengan China, menjadikan AUD/USD turun 0.18% pada sesi tersebut kepada 0.7060. Dari sudut teknikal, pasangan itu kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari pada 0.7085, mengekalkan bias jangka pendek sedikit menurun. Indeks kekuatan relatif (RSI) berada sekitar 44, di bawah paras 50, selaras dengan momentum kenaikan yang terhad. Secara berasingan, data jualan runcit dipantau sebagai petunjuk perbelanjaan pengguna, dan dalam penerbitan sebelumnya bertarikh Isnin 18 Mei 2026 02:00, bacaan sebenar ialah 0.2% berbanding konsensus 2%, selepas 1.7% sebelum itu.
Kelemahan Asas di China dan Prospek AUD/USD
Kami melihat data China terkini sebagai isyarat jelas kelemahan asas, dengan angka jualan runcit dan pelaburan yang lemah mengatasi kejutan positif sederhana dalam pengeluaran perindustrian. Percanggahan ini menunjukkan masalah teras iaitu permintaan domestik yang lemah di China, yang menjadi halangan ketara kepada ekonomi Australia. Oleh itu, bias kami terhadap pasangan AUD/USD kekal kukuh ke arah penurunan bagi beberapa minggu akan datang.
Pandangan ini disokong oleh pergerakan harga terkini komoditi utama yang penting kepada Australia. Kontrak niaga hadapan bijih besi di Dalian Commodity Exchange, sebagai contoh, kebelakangan ini bergelut untuk kekal di atas AS$100 satu tan, mencerminkan kebimbangan mendalam terhadap kesihatan sektor hartanah China. Memandangkan bijih besi ialah eksport terbesar Australia, kelemahan harga yang berterusan ini secara langsung menterjemah kepada tekanan menurun terhadap mata wang tersebut.
Strategi Dagangan dan Persamaan Sejarah
Berdasarkan prospek ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsyen put AUD/USD dengan tempoh matang pada akhir Julai atau awal Ogos bagi mengambil posisi untuk potensi penurunan. Strategi ini membolehkan kami bertaruh pada pergerakan menurun sambil mengehadkan risiko maksimum kepada premium yang dibayar untuk opsyen tersebut. Rintangan pada purata bergerak 100 hari berhampiran 0.7085 menyediakan siling teknikal yang jelas serta justifikasi kukuh untuk memasuki posisi jual.
Dinamik ini terasa mirip tempoh 2015-2016, apabila kebimbangan meluas mengenai kelembapan ekonomi China menyebabkan kejatuhan berterusan dolar Australia. Menambah tekanan, pasaran niaga hadapan kadar faedah kini menetapkan harga kebarangkalian kurang daripada 25% bagi satu lagi kenaikan kadar oleh Reserve Bank of Australia pada suku ketiga. Sokongan kadar faedah untuk AUD yang semakin terhakis ini menjadikannya lebih terdedah kepada aliran berita negatif.
