EUR/USD diniagakan lebih rendah berhampiran 1.1425 pada awal dagangan Eropah pada Jumaat, dengan permintaan terhadap Dolar AS disokong oleh ketidaktentuan mengenai perjanjian damai AS-Iran. Reuters melaporkan kementerian luar Switzerland memberi isyarat rundingan di Bürgenstock tidak akan diteruskan seperti dirancang, selepas Naib Presiden AS JD Vance membatalkan perjalanan untuk menyertai perbincangan di Switzerland. Agensi berita Tasnim Iran melaporkan perjalanan delegasi Iran masih belum dimuktamadkan, manakala stesen TV Al Mayadeen Lubnan berkata pasukan itu menangguhkan rancangan berikutan serangan Israel yang berterusan di selatan Lubnan.
Dari sudut teknikal, pasangan itu kekal di bawah jalur pertengahan Bollinger 20 hari dan di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari, manakala RSI berada pada 30.6, mengekalkan momentum dalam keadaan terlebih jual (oversold). Rintangan berada pada 1.1450, kemudian SMA Bollinger 20 hari sekitar 1.1577, dengan paras seterusnya pada SMA 100 hari 1.1665 dan jalur atas berhampiran 1.1705. Sokongan dilihat pada 1.1411, dan penembusan akan mendedahkan 1.1308. Secara berasingan, data 2022 meletakkan euro pada 31% daripada pusing ganti FX, berbanding volum harian melebihi AS$2.2tn; EUR/USD menyumbang anggaran 30%, diikuti EUR/JPY 4% dan EUR/GBP 3%, dengan EUR/AUD 2%. ECB mengadakan lapan mesyuarat dasar setahun dan menyasarkan inflasi HICP 2%; Jerman, Perancis, Itali dan Sepanyol membentuk 75% ekonomi kawasan euro.
Persediaan Teknikal dan Sentimen Pasaran
Memandangkan EUR/USD melemah sekitar 1.1425, pandangan segera kami adalah berhati-hati. Aliran menurun jelas, namun dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) memasuki zon terlebih jual, risiko pembetulan menaik secara mendadak semakin meningkat. Kami menasihatkan agar tidak memulakan posisi jual baharu yang agresif pada paras ini, kerana momentum penurunan mungkin menghampiri titik keletihan.
Gambaran asas menyokong euro yang lebih lemah, mewujudkan perbezaan yang menguatkan dolar. Data terkini menunjukkan inflasi Zon Euro telah sederhana kepada 1.9%, memberi ruang kepada Bank Pusat Eropah untuk mengekalkan pendirian dovish, manakala inflasi teras AS kekal degil lebih tinggi pada 2.8%. Perbezaan dasar ini, tema yang telah kita lihat berkembang sejak pemotongan kadar 2024, terus memihak kepada pegangan dolar AS berbanding euro.
Strategi dan Pertimbangan Risiko
Dengan ketidaktentuan geopolitik meningkat susulan pembatalan rundingan AS-Iran, kami melihat volatiliti tersirat (implied volatility) satu bulan bagi opsyen EUR/USD meningkat kepada 8.5%, tertinggi dalam tempoh tiga bulan. Ini menjadikan penjualan premium satu strategi yang menarik, maka kami cenderung menggunakan bear call spread dengan harga mogok (strike) jual di atas paras rintangan 1.1577. Pendekatan ini membolehkan kami meraih keuntungan jika pasangan bergerak lebih rendah, mendatar, atau malah sedikit lebih tinggi, sambil menetapkan risiko maksimum secara ketat.
Secara sejarah, RSI terlebih jual bukan isyarat beli automatik, khususnya dalam aliran menurun yang kukuh. Kami melihat keadaan serupa pada akhir 2024 apabila harga menyatu (consolidate) selama beberapa minggu sebelum mencatat pemulihan yang bermakna. Justeru, pedagang wajar menunggu penembusan yang disahkan kembali di atas rintangan 1.1450 sebelum mempertimbangkan posisi beli jangka pendek.
Bagi mereka yang mahu membuat posisi untuk penurunan berterusan menuju paras sokongan 1.1308, penggunaan put spread adalah pilihan yang berhemah. Ini mengehadkan modal yang terdedah kepada risiko, yang bijak apabila aset berada dalam keadaan terlebih jual dan mudah mengalami lantunan mendadak. Strategi ini menawarkan cara berisiko-tertakrif untuk kekal selari dengan aliran menurun semasa.
