USD/CHF meningkat pada Jumaat walaupun Dolar AS melemah, dengan jangkaan dasar monetari antara Rizab Persekutuan (Fed) dan Bank Negara Switzerland (SNB) masih berbeza hala. Pasangan itu diniagakan sekitar 0.8080, paras tertinggi sejak November 2025. Indeks Dolar AS berada berhampiran 100.80 selepas sebelum itu mencecah 101.13, bacaan terkuat sejak Mei 2025. Awal minggu ini kedua-dua bank pusat mengekalkan kadar tidak berubah, dan Fed terus menumpukan kepada usaha mengembalikan inflasi kepada sasaran 2%, manakala “dot plot” menunjukkan hampir separuh ahli FOMC masih menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar tahun ini.
Di Switzerland, inflasi yang sederhana telah menyokong pendirian dasar yang stabil. Keadaan teknikal kekal menyokong: USD/CHF kekal di atas SMA 100 hari dan 200 hari pada 0.7849 dan 0.7907, manakala RSI berada pada 68.6 dan ADX berlegar hampir 27. Rintangan berada sekitar 0.8100, dan penutupan harian di atas paras itu boleh mengalihkan tumpuan ke 0.8300 dan seterusnya 0.8500. Sokongan dikenal pasti pada SMA 200 hari berhampiran 0.7907, dengan SMA 100 hari pada 0.7849 sebagai lapisan seterusnya. Laporan itu menyatakan analisis teknikal dihasilkan dengan bantuan alat AI.
Percanggahan Dasar Monetari Menyokong Prospek Bullish
Berdasarkan perbezaan dasar monetari, kami melihat Dolar AS berpotensi terus mengukuh berbanding Franc Switzerland. Fed memberi isyarat kemungkinan kenaikan kadar untuk mengurus inflasi, manakala SNB dilihat selesa dengan pendirian semasa. Perbezaan fundamental ini menjadi pemacu utama kepada prospek bullish kami bagi pasangan USD/CHF.
Pandangan kami turut disokong oleh angka inflasi terkini bulan ini. Data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Mei 2026 dicatatkan pada 3.6%, sedikit melebihi jangkaan dan mengekalkan tekanan ke atas Fed. Sebaliknya, inflasi Switzerland kekal sederhana pada hanya 1.4%, sekali gus memberi SNB tiada sebab untuk mengubah haluan.
Strategi Dagangan dan Pertimbangan Risiko
Untuk beberapa minggu akan datang, kami mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call options) USD/CHF bagi memanfaatkan jangkaan pergerakan menaik. Rintangan awal pada 0.8100 merupakan sasaran jangka pendek yang jelas, dan pergerakan melepasi paras itu boleh membuka ruang ke arah 0.8300. Kami melihat opsyen panggilan dengan tarikh luput Julai dan Ogos 2026 sebagai pilihan paling sesuai.
Strategi alternatif ialah menjual opsyen put “out-of-the-money” untuk mengutip premium. Kami melihat sokongan teknikal kukuh sekitar purata bergerak 200 hari berhampiran 0.7900, menjadikannya paras yang baik untuk harga mogok (strike price). Dagangan ini menguntungkan selagi pasangan itu tidak mengalami kejatuhan ketara di bawah lantai sokongan yang telah terbentuk kukuh ini.
Kami perlu kekal peka bahawa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) adalah tinggi, yang boleh mencetuskan pembetulan jangka pendek. Secara sejarah, susun atur sebegini kerap membawa kepada fasa pengukuhan (konsolidasi) sebelum pergerakan seterusnya lebih tinggi, seperti yang dilihat semasa kenaikan berterusan daripada paras rendah lewat 2024. Oleh itu, sebarang penurunan menghampiri zon sokongan 0.7900 wajar dilihat sebagai peluang belian yang berpotensi.
