Perak (XAG/USD) meningkat kepada kira-kira AS$66.35 pada awal dagangan Eropah pada Isnin apabila minat belian kembali selepas dilaporkan terdapat kemajuan ke arah perjanjian damai AS–Iran. Pengantara Qatar dan Pakistan berkata pusingan pertama rundingan untuk mencapai perjanjian muktamad bagi menamatkan perang berakhir dengan “kemajuan yang menggalakkan”, menurut BBC, susulan rundingan yang bermula pada Ahad di Switzerland selepas perjanjian awal minggu lalu; perbincangan teknikal dijadualkan diteruskan sepanjang minggu ini.
Pada carta harian, perak kekal di bawah SMA Bollinger 20 tempoh dan MA 100 hari, mengekalkan tekanan ke atas pasaran, manakala RSI 14 hari berada sedikit di atas 40. Rintangan dilihat pada jalur tengah Bollinger berhampiran AS$70.18, kemudian paras tertinggi 17 Jun pada AS$71.56, dengan halangan seterusnya pada MA 100 hari sekitar AS$76.90 dan jalur atas Bollinger hampir AS$78.55. Sokongan berada pada jalur bawah Bollinger berhampiran AS$61.80, dan penembusan di bawahnya akan mengalihkan fokus kepada paras terendah 11 Jun iaitu AS$61.50.
Perkembangan Geopolitik Dan Impak Dolar
Rundingan damai yang sedang berkembang antara AS dan Iran menjadi pemacu utama perak minggu ini. Walaupun reda ketegangan geopolitik lazimnya mengurangkan permintaan aset selamat (safe-haven), kesan segera adalah Dolar AS yang lebih lemah, sekali gus memberi sokongan kepada logam ini. Kami melihatnya sebagai lantai harga sementara, bukannya pemangkin baharu yang benar-benar menaikkan trend.
Kami melihat Indeks Dolar AS (DXY) susut 0.5% kepada 104.50 susulan berita ini, menjadikan perak berharga dolar lebih murah kepada pembeli luar negara. Ini turut diperkuat oleh komen terkini Rizab Persekutuan, dengan pasaran niaga hadapan kini meletakkan kebarangkalian 60% bagi pemotongan kadar faedah sebelum hujung tahun. Kadar faedah yang lebih rendah lazimnya menyokong aset tanpa hasil (non-yielding) seperti perak.
Paras Teknikal, Permintaan Industri, Dan Strategi Dagangan
Walaupun berita tersebut menyokong, carta teknikal kekal lemah, dengan harga berada di bawah purata bergerak utama AS$70.18. Kami melihat ini sebagai paras kritikal untuk diperhatikan, kerana kegagalan menembusi di atasnya akan mengesahkan bahawa penjual masih menguasai. Buat masa ini, laluan rintangan paling rendah kelihatan mendatar ke menurun.
Kami juga mengambil kira arus asas permintaan industri yang kukuh, yang bertindak sebagai faktor sokongan jangka panjang. Laporan terkini Global Electronics Council mencatatkan peningkatan 3% dalam pesanan semikonduktor bagi S2 2026, yang dijangka mengekalkan penggunaan perak. Kekuatan fundamental ini mungkin menghalang kejatuhan harga yang mendalam walaupun permintaan safe-haven lenyap.
Nisbah Emas/Perak ketika ini berada pada paras tinggi, didagangkan hampir 90:1, jauh melebihi purata abad ke-21 sekitar 65:1. Dari segi sejarah, nisbah setinggi ini sering mendahului tempoh prestasi perak yang mengatasi emas. Kami melihat ini sebagai petunjuk berpotensi bahawa perak mungkin dinilai rendah berbanding rakan sepadannya.
Memandangkan isyarat bercampur antara faktor fundamental dan teknikal, kami percaya volatiliti tersirat (implied volatility) boleh meningkat dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang boleh mempertimbangkan pembelian opsyen bagi menetapkan risiko, seperti membeli opsyen panggilan (call) di atas rintangan AS$70.18 atau opsyen jual (put) di bawah sokongan AS$61.80. Pendekatan ini membolehkan penyertaan dalam penembusan (breakout) sambil mengehadkan potensi kerugian jika pasaran kekal dalam julat.
