WTI didagangkan sekitar AS$75.00 selepas gagal melepasi AS$78.00 lebih awal dalam sesi, sebelum beralih lebih rendah apabila laporan menunjukkan kemajuan dalam rundingan AS-Iran. Penanda aras itu susut kira-kira AS$2.5 daripada paras tertinggi harian dan mendatar berhampiran AS$75.00, selepas pergerakan yang sebelum ini mengangkat harga ke arah kawasan AS$78.00 pada pembukaan mingguan. Pengantara dari Qatar dan Pakistan berkata Washington dan Tehran telah bersetuju dengan pelan hala tuju untuk menamatkan konflik “di semua medan” dalam tempoh 60 hari, membuka semula Selat Hormuz, serta mewujudkan talian komunikasi bagi mengelakkan insiden dan salah faham.
Dari sudut teknikal, WTI disebut pada AS$75.20, berada di separuh bawah saluran menurun yang telah memandu pergerakan harga sejak pertengahan Mei. RSI 4 jam kekal di bawah garis tengahnya, manakala MACD masih dalam wilayah positif, membayangkan momentum penurunan kian pudar. Paras terendah sesi pada AS$74.88 meletakkan tumpuan pada paras rendah Jumaat AS$72.80 dan dasar saluran berhampiran AS$71.15; rintangan dilihat sekitar AS$78.60, kemudian sedikit di atas AS$82, dengan bahagian atas saluran sekitar AS$84.00.
Perkembangan Geopolitik Menekan Harga Minyak Mentah
Kami melihat tekanan ketara ke atas harga minyak mentah WTI susulan laporan kemajuan dalam rundingan AS-Iran, yang berpotensi meredakan kekangan bekalan. Pasaran bertindak balas dengan menolak WTI turun ke arah paras AS$75.00, menghapuskan kenaikan awal. Penyah-eskalasi geopolitik ini menjadi pemacu utama kepada pandangan menurun kami bagi minggu-minggu akan datang.
Pandangan ini diperkukuh oleh data terkini Energy Information Administration (EIA), yang melaporkan peningkatan mengejut dalam inventori minyak mentah sebanyak 3.7 juta tong minggu lalu, bertentangan dengan jangkaan penurunan. Ini menunjukkan bekalan kini mengatasi permintaan, sekali gus menambah tekanan ke arah harga yang lebih rendah. Pasaran kini dilihat berada dalam keadaan bekalan yang mencukupi, mengurangkan risiko lonjakan harga.
Prospek Pasaran Lebih Luas dan Strategi Dagangan
Melihat gambaran lebih luas, kami mengambil perhatian bahawa OPEC+ telah pun menggariskan pelan untuk berpotensi mula melonggarkan pengurangan pengeluaran lewat tahun ini. Ini, digabungkan dengan tanda-tanda perlambatan aktiviti ekonomi di pasaran pengguna utama seperti China, menggambarkan asas permintaan yang semakin lemah. Oleh itu, laluan rintangan paling rendah bagi harga minyak kelihatan cenderung ke arah penurunan.
Gambaran teknikal menyokong sentimen menurun ini, dengan WTI didagangkan kukuh dalam saluran menurun yang bermula pada pertengahan Mei. Penunjuk momentum seperti Relative Strength Index (RSI) mencadangkan penjual kekal menguasai pasaran. Kami menyasarkan pergerakan ke arah bahagian bawah saluran ini, dengan sasaran harga awal berhampiran AS$71.15.
Bagi pedagang yang menggunakan derivatif, ini mencadangkan pengambilan posisi untuk penurunan harga lanjut. Kami melihat nilai dalam membeli opsyen put atau mewujudkan strategi bear put spread untuk memanfaatkan potensi susut ke arah awal AS$70-an. Dari segi sejarah, detik-detik pencairan ketegangan geopolitik di Timur Tengah, seperti tempoh menjelang perjanjian nuklear 2015, sering mendahului tempoh berpanjangan harga minyak yang lebih lemah.
