Perkara Utama
- Yen diniagakan sekitar 157.5 bagi setiap dolar pada Jumaat, ke arah kejatuhan mingguan tiga minggu berturut-turut apabila dolar kekal kukuh.
- Serangan ketenteraan AS-Israel ke atas Iran memasuki hari ketujuh, meningkatkan kebimbangan kos tenaga dan menambah tekanan kepada Jepun sebagai pengimport tenaga.
- USDJPY berada berhampiran 157.486 (-0.060, -0.04%), dengan harga di atas beberapa purata bergerak (moving average, MA: purata harga bagi tempoh tertentu): MA5 157.419, MA10 156.620, MA20 155.341, MA30 155.235.
Yen diniagakan sekitar 157.5 bagi setiap dolar pada Jumaat dan masih menuju kejatuhan mingguan tiga minggu berturut-turut. Puncanya jelas: apabila konflik Timur Tengah memuncak, pelabur memilih mata wang rizab (mata wang utama yang banyak disimpan oleh bank pusat dan digunakan dalam perdagangan global), lalu aliran ini mengukuhkan dolar berbanding kebanyakan mata wang utama.
Apabila ketakutan meningkat, pedagang biasanya mengurangkan pendedahan kepada carry trade (strategi meminjam dalam mata wang kadar faedah rendah untuk membeli aset/mata wang berkadar faedah lebih tinggi) dan beralih kepada tunai dolar AS serta aset dolar AS jangka pendek (pelaburan tempoh singkat, kurang sensitif kepada turun naik harga). Ini boleh mengekalkan USDJPY tinggi walaupun kelihatan “terlebih naik”, kerana aliran mencari selamat boleh mengatasi pertimbangan nilai jangka pendek.
Jika berita konflik terus mempengaruhi pasaran dan selera risiko kekal lemah, USDJPY boleh bertahan di paras 150-an tinggi dan mencuba lebih tinggi apabila permintaan dolar melonjak. Jika ketegangan reda dan keyakinan pasaran pulih, USDJPY boleh turun semula ke zon sokongan, namun pergerakannya mungkin tidak menentu.
Harga Minyak Menjadi Halangan Kedua untuk Yen
Konflik memasuki hari ketujuh, dan Tehran melancarkan gelombang baharu serangan peluru berpandu serta dron di seluruh Teluk. Ini membuat pasaran tenaga terus gelisah dan mengekalkan premium risiko minyak (tambahan harga kerana risiko gangguan bekalan/ketegangan geopolitik).
Ini penting kepada yen kerana Jepun sangat bergantung kepada import tenaga. Harga minyak lebih tinggi boleh memburukkan imbangan dagangan (beza nilai eksport dan import) dan menaikkan inflasi import (kenaikan harga dalam negara akibat kos import meningkat). Keadaan ini boleh melemahkan yen walaupun yen kadangkala dianggap mata wang “selamat”, kerana bil import menjadi beban langsung.
Jika harga minyak kekal tinggi dan risiko perkapalan meningkat, yen boleh terus tertekan dan USDJPY kekal disokong. Jika minyak reda dan premium tenaga susut, yen boleh stabil, namun pasaran masih menilai jurang dasar antara Fed dan BoJ.
BoJ Isyaratkan Sikap Berhati-hati Ketika Risiko Perang Mengaburkan Prospek
Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda memberi amaran konflik boleh menjejaskan ekonomi Jepun, sekali gus menguatkan alasan untuk lebih berhati-hati mengenai kadar faedah. Apabila pembuat dasar berdepan kejutan luar seperti kos tenaga dan pertumbuhan global, mereka biasanya mengelak pengetatan (menaikkan kadar faedah/mengetatkan dasar) secara mengejut yang boleh menekan permintaan domestik.
Ini penting untuk USDJPY kerana pedagang menilai jurang kadar faedah (perbezaan kadar faedah antara dua negara). Jika Fed kekal ketat manakala BoJ kekal berhati-hati, jurang ini boleh terus menyokong USDJPY ketika penurunan.
Jika ketidaktentuan berpunca daripada tenaga berlarutan, BoJ mungkin cenderung mengekalkan kadar lebih lama, menyebabkan yen sensitif kepada kenaikan baharu hasil bon AS (US yields: pulangan/keuntungan yang diterima pelabur daripada bon). Jika inflasi Jepun kekal tinggi dan pertumbuhan bertahan, BoJ mungkin lebih tegas kemudian, namun pedagang biasanya menunggu tindakan yang lebih jelas sebelum menilai trend yen yang lebih kukuh.
Jepun Kekalkan Opsyen Campur Tangan Pasaran
Menteri Kewangan Jepun Satsuki Katayama berkata minggu ini bahawa campur tangan pasaran mata wang (tindakan kerajaan/bank pusat membeli atau menjual mata wang untuk mempengaruhi kadar pertukaran) masih menjadi pilihan. Beliau menambah pihak berkuasa memantau kejatuhan dengan “rasa mendesak” dan berkoordinasi rapat dengan AS.
Bahasa seperti ini biasanya mengubah tingkah laku pedagang. Ia mengurangkan minat kepada dagangan satu hala (bertaruh hanya pada satu arah harga) kerana pasaran tahu pihak berkuasa boleh bertindak jika pergerakan menjadi tidak teratur. Ia tidak semestinya menolak USDJPY turun dengan sendiri, tetapi boleh mengehadkan kenaikan ketika kecairan tipis (jumlah urus niaga rendah, harga lebih mudah bergerak besar).
Jika USDJPY melonjak pantas melepasi paras tertinggi baharu, risiko campur tangan meningkat dan volatiliti (turun naik harga) boleh bertambah. Jika pasangan ini naik perlahan, pihak berkuasa mungkin mengutamakan amaran dahulu, namun amaran masih boleh mencetuskan penurunan mendadak apabila posisi (pegangan dagangan) terlalu padat di satu arah.
Analisis Teknikal
Pasangan USDJPY diniagakan sekitar 157.49, hampir di bahagian atas julat pemulihan sejak kebelakangan ini apabila dolar kekal sederhana kukuh berbanding yen. Pasangan ini meningkat beransur-ansur daripada paras terendah akhir Januari sekitar 152, dan membina semula kecenderungan menaik selepas pembetulan mendadak daripada puncak 159.45 awal tahun ini.
Dari sudut teknikal, harga kini berada di atas purata bergerak jangka pendek utama, iaitu purata 5 hari pada 157.42 dan purata 10 hari pada 156.62, kedua-duanya menunjukkan arah menaik.
Purata 20 hari (155.34) dan 30 hari (155.24) juga kekal di bawah harga semasa, menandakan struktur menaik yang lebih luas masih utuh apabila pasangan ini terus membentuk paras rendah yang semakin tinggi (tanda aliran menaik).
Rintangan (paras harga yang sukar ditembusi ke atas) terdekat berada sekitar 158.50–159.45, iaitu kawasan puncak kenaikan sebelum ini. Jika harga kekal melepasi kawasan ini, laluan boleh terbuka ke paras 160.00 iaitu paras psikologi (angka bulat yang sering menjadi tumpuan).
Di sebelah bawah, sokongan (paras harga yang cenderung menahan kejatuhan) awal dilihat sekitar 156.50–157.00, diikuti sokongan lebih kukuh berhampiran 155.00, selari dengan purata bergerak 20 hari dan 30 hari.
Secara keseluruhan, pandangan teknikal kekal cenderung menaik sederhana selagi USDJPY bertahan di atas zon sokongan 155–156, namun harga mungkin memasuki fasa konsolidasi (bergerak mendatar dalam julat kecil) apabila menghampiri bahagian atas julat dagangan semasa.
Perkara Seterusnya untuk Diperhatikan Pedagang
- Sama ada konflik terus memuncak selepas hari ketujuh, kerana ini memacu permintaan “selamat” terhadap dolar dan risiko harga minyak.
- Sebarang perubahan nada BoJ oleh Ueda ketika pasaran menilai kesan ekonomi daripada kos tenaga yang lebih tinggi.
- Kenyataan campur tangan oleh Katayama, terutama jika USDJPY bergerak laju bukannya naik perlahan.
- Pergerakan harga sekitar 159.452 di bahagian atas, serta zon purata bergerak sekitar 156.620 hingga 155.341 di bahagian bawah.
Mula berdagang sekarang – Klik
