Pasaran ekuiti global minggu ini memberikan harapan optimis yang berhati-hati, didorong oleh kejayaan diplomatik, perkembangan perdagangan yang positif, dan ketegangan geopolitik yang semakin reda. Selepas tempoh volatiliti yang berlarutan dan limpahan berita utama, perkembangan terkini dalam dasar ekonomi dan luar negara memberikan ketenangan yang jarang berlaku kepada pelabur, walaupun ianya mungkin tidak berkekalan.

Pemangkin paling ketara adalah keyakinan baru daripada Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump, yang menggesa rakyat Amerika untuk ‘membeli sekarang’ menjelang apa yang beliau gelar sebagai lonjakan ekonomi besar-besaran. Beliau merujuk kepada kemajuan dalam perjanjian perdagangan UK-AS serta dialog yang sedang berjalan dengan China, memberi gambaran bahawa ekonomi AS berada di ambang fasa pertumbuhan baharu. Menurut White House, perjanjian dengan UK sahaja dijangka menjana hasil tarif sebanyak $6 bilion dan aliran eksport baharu bernilai $5 bilion, angka yang digunakan bagi menyokong lonjakan pasaran baru-baru ini.

Walaupun perjanjian UK telah pun dilaksanakan, termasuk penghapusan duti ke atas barangan strategik seperti aluminium dan keluli, rundingan AS-China masih berjalan. Trump menyifatkan perbincangan minggu lalu di Switzerland sebagai satu ‘permulaan baru’, yang bertujuan untuk meredakan konflik tarif dan membuka akses pasaran China kepada firma-firma Amerika. Tiada kata putus rasmi dicapai setakat ini, namun pasaran memberikan reaksi positif terhadap tanda-tanda bahawa pengurangan tarif selanjutnya mungkin sedang dipertimbangkan.

Sementara itu, kemajuan diplomatik turut menyokong sentimen pasaran. Gencatan senjata antara India dan Pakistan, walaupun rapuh, telah membantu meredakan ketegangan di rantau yang secara tradisinya tidak stabil. Sementara itu, usaha semula Rusia untuk mengadakan dialog langsung dengan Ukraine telah menghidupkan semula harapan terhadap penyelesaian dalam konflik jangka panjang di Eropah Timur. Meskipun terdapat pelanggaran awal terhadap gencatan senjata, para pedagang kelihatan lebih memberi tumpuan kepada perubahan diplomatik yang lebih luas berbanding ketidakstabilan jangka pendek.

Pergerakan Pasaran Minggu Ini

Aksi harga minggu ini akan ditentukan oleh gabungan ketegangan geopolitik yang mereda dan pemantauan ketat oleh bank pusat. Daripada komoditi, mata wang hingga indeks utama, para pedagang kini lebih menumpukan perhatian terhadap tahap struktur dan naratif makro yang sedang berkembang. Walaupun sentimen bertambah baik di beberapa bahagian, khususnya hasil daripada perkembangan perdagangan yang positif, pasaran masih berada dalam fasa peralihan dan belum menyokong risiko dan waspada secara sepenuhnya.

Indeks Dolar AS (USDX) merosot daripada zon rintangan 100.60, menjelang keluaran data inflasi AS. Data Consumer Price Index (CPI) diramalkan pada 2.4%, manakala Core CPI pada 2.8%. Angka-angka ini boleh menjadi penentu sama ada lantunan semasa dolar akan kekal atau mula kehilangan momentum. Sekiranya indeks kekal di sekitar julat semasa, ujian tahap 102.00 masih boleh terjadi, namun isyarat penurunan yang muncul boleh menghadkan kenaikan selanjutnya jika data inflasi tidak memenuhi jangkaan.

EUR/USD meningkat daripada paras 1.1200, menunjukkan momentum kenaikan yang sederhana. Sekiranya harga kekal di atas paras ini, potensi untuk kenaikan lanjut terbuka. Namun, sebarang penurunan ke arah 1.0970 akan diperhatikan dengan teliti untuk kemasukan posisi membeli yang baru. Pergerakan ini mencerminkan kelemahan dolar dan sentimen yang bertambah baik terhadap prospek pertumbuhan EU.

GBP/USD memulihkan kerugiannya selepas menembusi paras rendah 1.32333. Walaupun pasangan ini telah pulih, ia masih memerlukan pengesahan tambahan daripada aksi bullish. Keluaran GDP bulanan UK pada Khamis, yang diramalkan sifar berbanding 0.5% sebelum ini, boleh menentukan sama ada pemulihan ini akan bertahan atau tidak. Para pedagang kekal berhati-hati, terutamanya dengan Gabenor BOE Andrew Bailey dijangka memberikan panduan dasar minggu ini.

USD/JPY melonjak ke paras 146.60 dan 147.40, dengan kedua-dua tahap itu sedang diperhatikan untuk tanda-tanda keletihan atau lanjutan. Dengan hasil Perbendaharaan AS yang stabil dan Bank of Japan tidak menunjukkan petanda pengetatan dasar dalam masa terdekat, potensi kenaikan lanjut kekal terbuka kecuali data inflasi akan mengubah sentimen terhadap dolar.

USD/CHF sedang meningkat ke arah 0.8370. Jika paras ini ditembusi, ujian pada 0.8530 mungkin berlaku, namun para pedagang sedang memantau kemungkinan pembalikan penurunan, terutamanya jika risiko geopolitik kembali dan aliran modal ke aset selamat meningkat.

AUD/USD melonjak semula dari paras 0.6380, walaupun trend menaik masih lemah. Sekiranya pasangan ini menurun lagi, paras 0.6260 menjadi tahap penting untuk aksi harga menaik. Prestasi Aussie minggu ini kekal sensitif terhadap berita perdagangan China dan sentimen risiko global.

NZD/USD mengikuti trajektori yang serupa, meningkat dari kawasan 0.5870. Seperti AUD/USD, pengesahan masih kurang, dan penurunan semula akan membawa perhatian ke zon sokongan 0.5800 untuk potensi pembelian. Mata wang berkaitan komoditi mungkin mendapat lebih hala tuju setelah data inflasi AS dan rundingan perdagangan China memberikan isyarat yang lebih jelas.

USD/CAD sedang berdagang pada paras 1.3945, dan konsolidasi di sini boleh membawa kepada ujian rintangan pada 1.4055 dan 1.4140. Kekuatan dolar Kanada disokong sebahagiannya oleh harga minyak yang lebih tinggi, walaupun minyak sendiri menghadapi rintangan dalam jangka pendek.

Minyak mentah AS (USOIL) sedang meningkat ke arah zon rintangan 62.05. Jika momentum berterusan, paras 63.15 akan menjadi tahap kritikal di mana tekanan bearish mungkin meningkat. Dengan gencatan senjata dan usaha diplomatik mengurangkan premium risiko geopolitik, kenaikan harga minyak mungkin terbatas, melainkan terdapat gangguan bekalan.

Emas terus menurun sejajar dengan prospek inflasi yang semakin reda. Para pedagang memerhatikan zon 3,230 untuk sokongan. Jika emas mengalami konsolidasi di sini, paras 3,120 akan menjadi tumpuan seterusnya. Bias bearish logam ini mungkin kekal kecuali data inflasi AS mengejutkan ke arah lebih tinggi atau risiko geopolitik meningkat.

Perak jatuh daripada kawasan 33.20 dan kini mungkin menguji paras 31.657 atau 30.95 sebelum minat membeli muncul kembali. Seperti emas, perak sedang menjejaki selera risiko dan trend inflasi yang menunjukkan tanda-tanda kelembapan.

Bitcoin menghampiri paras tertinggi sepanjang masa minggu ini, dipacu oleh optimisme baru dan perkembangan makro yang positif. Jika kenaikan ini berehat untuk konsolidasi, para pedagang akan memerhati zon 99,600 untuk pola kenaikan baharu. Ether mengatasi Bitcoin dengan kenaikan 18.91% pada Jumaat dan Sabtu, selepas menembusi paras 1,900. Tahap tumpuan seterusnya bagi ETH ialah 2,340 dan 2,780, bergantung kepada momentum dan selera pelabur.

S&P 500 meneruskan pendakiannya, dengan zon aksi harga seterusnya pada 5,775 dan 5,830. Tahap ini berfungsi sebagai rintangan potensi di mana indeks mungkin berhenti atau menembusi lebih tinggi, bergantung kepada data inflasi minggu ini dan ucapan Pengerusi Fed Powell pada Khamis. Nasdaq juga menunjukkan prestasi serupa, kini hampir ke paras 20,560 dan 21,230, di mana para pedagang akan mencari tanda-tanda keletihan atau penembusan harga.

Gas asli mencatat paras tertinggi baru dan kini dijangka mengalami konsolidasi. Penurunan ke paras 3.50 boleh memberikan peluang masuk semula untuk bulls. Peserta pasaran terus menilai permintaan bermusim bersama aliran komoditi yang lebih meluas.

Nvidia kekal dalam laluan ke paras 120.40. Dengan nilai intrinsik dianggarkan pada $130, para pedagang sedang menjejak pergerakannya dengan teliti. Amazon turut menunjukkan kemajuan, menuju ke paras 195.80, manakala Microsoft bersedia untuk menembusi 448.30 dan berpotensi ke 456.03, bergantung kepada corak konsolidasi.

Secara keseluruhan, aksi harga minggu ini mencerminkan pasaran yang mengimbangi optimisme dan ketidakpastian. Dengan data inflasi utama dan ucapan bank pusat dijadualkan, zon struktur ini akan membimbing momentum jangka pendek, sementara para pedagang menunggu pengesahan bahawa ketenangan di luar negara dan inflasi yang reda di dalam negara boleh membentuk asas kepada trend berisiko yang lebih stabil.

Acara Penting Minggu Ini

Pada hari Selasa, 13 Mei, tumpuan beralih kepada inflasi dan dasar monetari, apabila AS dan UK mengeluarkan kemas kini penting kepada pasaran. Di AS, CPI tahunan dijangka kekal pada 2.4%, manakala Core CPI tahunan, yang tidak termasuk makanan dan tenaga, dijangka lebih rendah daripada 2.8% sebelumnya. Pasaran memerhati dengan teliti untuk sebarang petanda bahawa inflasi semakin reda lebih cepat daripada jangkaan, yang boleh menguatkan harapan terhadap perubahan dasar Federal Reserve menjelang akhir tahun. Pada hari yang sama, Gabenor Bank of England, Andrew Bailey dijadualkan berucap. Dengan ekonomi UK berada dalam keadaan perlahan dan inflasi semakin reda, para pedagang akan meneliti ucapan Bailey untuk panduan mengenai keputusan kadar faedah masa depan. Pasangan mata wang sterling boleh memberi reaksi mendadak sekiranya nada beliau berbeza daripada jangkaan, terutamanya dengan angka GDP yang bakal dikeluarkan pada hari Khamis.

Pada hari Khamis, 15 Mei, tiga acara berimpak tinggi akan menjadi tumpuan utama. Di UK, GDP bulanan diramal pada 0.0%, turun daripada 0.5% bulan sebelumnya. Bacaan pertumbuhan yang mendatar akan menambah kebimbangan terhadap momentum ekonomi pasca-Brexit UK dan boleh melemahkan pound jika disertai dengan isyarat dovish daripada Bailey awal minggu ini. Di seberang Atlantik, AS akan mengeluarkan data PPI bulanan, yang diramal meningkat sebanyak 0.2% selepas penurunan -0.4% bulan lalu. Peningkatan ini akan mencadangkan kos pengeluaran yang meningkat, yang mungkin mendorong tekanan inflasi pengguna masa depan dan merumitkan pandangan Fed. Kemudian pada hari yang sama, Pengerusi Fed Jerome Powell dijangka berucap. Dengan data inflasi dalam tangan dan pasaran sudah menjangka pertumbuhan yang perlahan, kata-kata beliau boleh mengubah jangkaan dengan ketara. Nada berhati-hati boleh menyokong ekuiti dan melemahkan dolar, manakala pendekatan yang lebih tegas boleh menegaskan semula komitmen Fed untuk mengekalkan kadar faedah tinggi untuk tempoh yang lebih lama.

Minggu yang akan datang menawarkan gangguan yang lebih sedikit daripada arena diplomatik global, namun memberi tumpuan yang lebih tajam kepada hala tuju ekonomi. Ketika para pedagang menimbang data inflasi berbanding retorik bank pusat, kedudukan pasaran akan bergantung pada sama ada isyarat makro menyokong naratif pelonggaran atau menunjukkan bahawa dasar pengetatan masih belum berakhir.

Buka akaun VT Markets anda sekarang dan mula berdagang.