Risiko Bekalan di Selat Hormuz
Laporan menyebut Iran sedang merangka satu protokol bersama Oman bagi mengurus trafik melalui Selat Hormuz. Ini digambarkan sebagai mengurangkan kebarangkalian penutupan sepenuhnya, namun membayangkan sekatan terkawal dan bukannya pembukaan semula sepenuhnya. Presiden Trump mengeluarkan ancaman untuk memusnahkan loji janakuasa dan jambatan Iran kecuali Selat Hormuz dibuka semula sebelum tarikh akhir pada hari Selasa yang ditetapkannya. Satu senario asas turut diketengahkan iaitu Brent dijangka mereda ke arah USD85–70 dalam tempoh 6–12 bulan akan datang, walaupun risiko bekalan jangka pendek kekal.Strategi Opsyen untuk Minyak yang Tidak Menentu
Kira-kira satu perlima daripada penggunaan minyak harian dunia masih perlu melalui laluan sempit tersebut, dan hakikat ini tidak berubah. Data aliran tanker semasa dari awal April 2026 menunjukkan jumlah transit kekal sekitar 12% lebih rendah berbanding paras sebelum peningkatan ketegangan pada 2025. Gangguan berterusan ini menjadi sebab harga belum kembali ke bawah paras USD80 seperti yang dijangka oleh sesetengah pihak. Persekitaran gangguan terkawal ini mengekalkan volatiliti tersirat pada paras tinggi bagi kontrak bulan hadapan. Memandangkan ingatan terhadap lonjakan pantas tahun lalu, pembelian opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) merupakan strategi yang berdaya maju untuk memposisikan diri menghadapi sebarang ketegangan yang tercetus secara tiba-tiba. Ini menawarkan kaedah berisiko terhad untuk meraih keuntungan sekiranya ancaman lalu Presiden Trump kembali menjadi realiti. Sebaliknya, potensi untuk satu kejayaan diplomatik secara mengejut, walaupun kecil, tidak boleh diabaikan. Jika pandangan jangka panjang terhadap asas bekalan akhirnya menolak harga kembali ke julat USD70–85, premium semasa akan lenyap dengan cepat. Oleh itu, opsyen jual (put) perlindungan atau strategi bear put spread boleh menjadi lindung nilai yang wajar terhadap kejatuhan mendadak apabila muncul berita baik. Kita berada di antara risiko kejutan bekalan jangka pendek dan kemungkinan normalisasi harga dalam jangka lebih panjang. Strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga ke mana-mana arah, seperti long straddle, wajar dipertimbangkan untuk minggu-minggu akan datang. Ini membolehkan pedagang memanfaatkan ketidaktentuan itu sendiri tanpa membuat pertaruhan pada satu hala tuju tertentu.
Mula berdagang sekarang – Klik
