Saham AS terus mengungguli pasar lain, dengan S&P 500 naik 0,12% dan NASDAQ naik 0,20%, keduanya mencetak rekor tertinggi baru. Ini terjadi saat sentimen risiko global tetap hati-hati.
Kelompok “Mag-7” (tujuh saham teknologi raksasa) naik 0,64% menjelang rilis laporan kinerja (earnings) Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta pada hari berikutnya. Nvidia memimpin kenaikan, melonjak 4,00%.
Target Kapitalisasi Pasar Nvidia
Nvidia mencapai kapitalisasi pasar (market cap, nilai total perusahaan di bursa) rekor US$5,26 triliun. Nilai pasarnya naik US$1,25 triliun dalam empat minggu terakhir.
Indeks semikonduktor Philadelphia (Philly semiconductor index, indeks saham perusahaan chip) turun 1,00% setelah menang 18 sesi berturut-turut. Dalam periode itu, indeks naik 47,2%.
Strategi Opsi untuk Musim Laporan Kinerja
Kenaikan Nvidia sebesar US$1,25 triliun dalam sebulan terakhir mendorong volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan pasar atas besarnya pergerakan harga ke depan yang tercermin pada harga opsi) pada opsi Nvidia jauh lebih tinggi dibanding pasar secara luas. Ini bisa menjadi peluang bagi trader untuk menjual premi (premium, pendapatan dari menjual opsi), misalnya lewat covered call (strategi menjual opsi beli/call sambil memegang sahamnya, untuk mendapat premi dan membatasi potensi untung). Sebagian pelaku pasar juga bisa menganggap musim laporan kinerja sebagai pemicu pergerakan lebih besar, sehingga straddle (strategi membeli opsi beli/call dan opsi jual/put pada harga dan jatuh tempo yang sama, agar untung jika harga bergerak besar ke salah satu arah) menjadi opsi untuk menangkap “breakout” (pergerakan tajam menembus kisaran harga).
Berakhirnya kemenangan 18 hari pada indeks semikonduktor Philadelphia menjadi sinyal bahwa segmen teknologi ini mungkin sudah terlalu tinggi (overextended, kenaikan terlalu cepat sehingga rawan koreksi). Situasi serupa terjadi pada pertengahan 2025, saat reli chip yang kuat diikuti konsolidasi mendatar selama sekitar satu bulan. Ini mengisyaratkan waktu yang tepat untuk membeli opsi put (hak menjual pada harga tertentu) pada ETF semikonduktor seperti SOXX sebagai lindung nilai (hedge, perlindungan) terhadap potensi koreksi (pullback, penurunan sementara).
Dengan laporan kinerja dari raksasa seperti Microsoft, Alphabet, dan Meta dalam dua minggu ke depan, lonjakan volatilitas pasar jangka pendek hampir pasti. Ini kondisi klasik untuk memakai strangle (strategi membeli opsi call dan put pada harga berbeda namun jatuh tempo sama, untuk meraih untung dari pergerakan besar tanpa harus menebak arah). Respons pasar terhadap hasil ini kemungkinan akan menentukan apakah reli teknologi bisa berlanjut hingga musim panas.
Buka akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.
