Pasaran bergerak ke arah risiko yang lebih rendah apabila minyak mentah meningkat semula, sekali gus menyokong Dolar AS selepas kejatuhan pada Isnin. Data sentimen ZEW Jerman dijangka diterbitkan, bersama Jualan Rumah Menunggu AS bagi Februari dan Perubahan Pekerjaan ADP Purata 4-Minggu, dengan mesyuarat Rizab Persekutuan bermula Selasa dan keputusan dijangka pada Rabu bersama unjuran terkini. Minyak jatuh lebih 4% pada Isnin selepas rundingan pakatan AS mengenai Selat Hormuz meredakan kebimbangan bekalan, dan menteri-menteri EU membincangkan isu itu di Brussels. West Texas Intermediate kemudian melantun semula hampir $96, naik kira-kira 3% pada hari tersebut.

Penentududukan Pasaran Menjelang Data Utama

Niaga hadapan indeks saham AS turun 0.4% hingga 0.5%, manakala Indeks USD naik kira-kira 0.1% pada 99.90. Emas didagangkan mendatar di atas $5,000 selepas kerugian kecil pada Isnin. Reserve Bank of Australia menaikkan Kadar Tunai Rasminya sebanyak 25 mata asas kepada 4.10% daripada 3.85%. AUD/USD berlegar di atas 0.7050 selepas keputusan tersebut. EUR/USD meningkat hampir 0.8% pada Isnin dan didagangkan sekitar 1.1500 pada awal sesi Eropah. GBP/USD bertahan sedikit di atas 1.3300, manakala USD/JPY susut kira-kira 0.4% pada Isnin, menguji 159.00, kemudian meningkat sedikit selepas komen bahawa inflasi bergerak ke arah 2%.

Kekuatan Dolar Dan Strategi Lindung Nilai

Premium risiko geopolitik dalam minyak jelas kembali, apabila laluan diplomatik untuk menjamin Selat Hormuz kelihatan gagal. Kita melihat pada 2022 betapa pantas pasaran tenaga boleh bertindak balas terhadap ancaman bekalan, dan situasi ini kelihatan serupa. Data terkini daripada Energy Information Administration yang menunjukkan penyusutan tidak dijangka dalam inventori minyak mentah AS hanya mengukuhkan hujah untuk harga yang lebih tinggi, menjadikan opsyen panggilan (call options) ke atas niaga hadapan minyak sebagai satu pertaruhan spekulatif yang menarik. Dolar AS mendapat manfaat daripada persekitaran avers kepada risiko ini, dan kami menjangka trend ini berterusan hingga mesyuarat Fed. Kami mengingati pada 2025 betapa liatnya inflasi, dan dengan data CPI teras terkini masih kekal di atas 3.5%, Fed kurang alasan untuk memberi isyarat pusingan dovish. Oleh itu, kita wajar melihat kekuatan semasa dolar sebagai trend untuk diikuti, mungkin dengan menggunakan opsyen pada ETF penjejak mata wang. Walaupun Bank of Japan akhirnya bercakap tentang normalisasi dasar, perbezaan kadar faedah masih jelas memihak kepada dolar berbanding yen. Kami merasakan kekal panjang (long) USD/JPY adalah kedudukan yang tepat, namun kita mesti sedar tentang risiko campur tangan daripada pihak berkuasa Jepun. Kita melihat mereka masuk ke pasaran untuk mempertahankan yen pada 2024 apabila kadar pertukaran melepasi 152, dan kini kita jauh di atas paras itu. Pergerakan mendatar emas di atas $5,000 menandakan pasaran bergelut antara permintaan aset selamat dan tekanan daripada dolar AS yang kukuh. Fed yang lebih hawkish esok lazimnya negatif untuk aset tanpa pulangan seperti emas. Ini mencadangkan bahawa daripada membuat pertaruhan berarah, pedagang boleh menjual opsyen panggilan dan put out-of-the-money untuk mengutip premium daripada jangkaan tindakan harga yang terhad dalam julat.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets