Kejatuhan harga minyak mentah memperbaiki sentimen pasaran lewat Isnin dan mengurangkan sokongan kepada Dolar AS. Pada pagi Selasa di Eropah, Indeks USD kekal di bawah 99.00, dengan jualan rumah sedia ada (Existing Home Sales: data jumlah rumah yang telah dimiliki dan dijual semula) bagi Februari dijangka dikeluarkan dan ADP akan menerbitkan purata 4 minggu Perubahan Pekerjaan (Employment Change 4-week Average: anggaran trend pertambahan pekerjaan sektor swasta). Menteri tenaga G7 dilaporkan mengadakan mesyuarat maya pada Selasa mengenai kemungkinan pelepasan rizab minyak susulan gangguan bekalan berkaitan perang Iran. WTI (West Texas Intermediate: penanda aras harga minyak mentah AS) naik melepasi AS$110 pada pembukaan mingguan, kemudian jatuh dan ditutup jauh lebih rendah pada Isnin; awal Selasa ia meningkat tetapi kekal jauh di bawah AS$90.

Risiko Perang Minyak Dan Reaksi Pasaran

Lewat Isnin, Presiden AS Donald Trump berkata operasi terhadap Iran mungkin berakhir tidak lama lagi, menyifatkan perang itu “hampir selesai”. IRGC Iran (Islamic Revolutionary Guard Corps: pasukan keselamatan elit Iran) berkata Tehran akan menentukan bila perang tamat dan memberi amaran ia boleh menyekat eksport minyak serantau jika serangan AS dan Israel berterusan. Indeks utama Wall Street ditutup lebih tinggi pada Isnin, dan niaga hadapan indeks AS (index futures: kontrak untuk berdagang pergerakan indeks pada masa hadapan) naik 0.2% hingga 0.3%. Emas pulih daripada sekitar AS$5,000 dan bergerak ke arah AS$5,200 pada pagi Selasa di Eropah. EUR/USD menamatkan Isnin sedikit lebih tinggi dan diniagakan hampir 1.1650 awal Selasa. China melaporkan eksport Februari naik 21.8% tahun ke tahun dan import naik 19.8%, membantu AUD/USD diniagakan melebihi 0.7100. Timbalan Gabenor RBA Andrew Hauser berkata turun naik minyak dan keadaan Timur Tengah mencabar bank pusat, dengan tindak balas bergantung pada saiz dan tempoh kejutan harga. GBP/USD naik melepasi 1.3470, manakala USD/JPY diniagakan di bawah 157.50.

Dagangan Opsyen Untuk Turun Naik

Pergerakan besar harga minyak, daripada melebihi AS$110 turun di bawah AS$90 dalam sehari, menunjukkan turun naik melampau yang berkemungkinan berterusan. Pertimbangkan membeli straddle opsyen (options straddle: strategi membeli opsyen beli dan opsyen jual pada harga pelaksanaan yang sama) pada niaga hadapan WTI (WTI futures: kontrak untuk membeli/menjual WTI pada harga masa hadapan), yang boleh untung jika berlaku pergerakan harga besar tanpa mengira arah. Ketidaktentuan ini mengingatkan awal 2022 apabila peristiwa geopolitik menyebabkan harga minyak berubah lebih 25% dalam beberapa minggu. Apabila pasaran menjangka konflik berakhir, volatiliti tersirat (implied volatility: jangkaan turun naik yang tercermin dalam harga opsyen) untuk ekuiti menurun, menjadikan kos membeli opsyen lebih murah. VIX (Volatility Index: ukuran turun naik pasaran saham AS yang sering dianggap penanda “ketakutan” pasaran) berkemungkinan turun daripada paras melebihi 30 dan kembali ke sekitar 22, mewujudkan peluang membeli opsyen beli (call options: opsyen yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) pada S&P 500. Strategi ini membolehkan penyertaan jika pasaran terus naik, sambil menetapkan risiko maksimum. Keputusan Indeks USD di bawah 99 mencerminkan peralihan ke aset lebih berisiko. Ini dilihat sebagai peluang membeli opsyen beli pada pasangan mata wang seperti EUR/USD dan AUD/USD untuk mendapat manfaat jika dolar terus lemah. Inflasi AS yang kekal tinggi, dengan bacaan CPI (Consumer Price Index: indeks harga pengguna, ukuran inflasi) terbaru menunjukkan kenaikan tahunan 3.1%, menandakan bank pusat mempunyai ruang terhad untuk menyokong dolar tanpa mengganggu pasaran. Walaupun sentimen positif, kenaikan emas ke arah AS$5,200 menunjukkan sebahagian pasaran masih melakukan lindung nilai (hedging: perlindungan risiko dengan instrumen kewangan) terhadap risiko besar yang jarang berlaku. Ancaman Iran untuk menyekat eksport minyak serantau tidak boleh diketepikan, dan membeli opsyen beli di luar wang (out-of-the-money call options: opsyen beli dengan harga pelaksanaan lebih tinggi daripada harga semasa, biasanya lebih murah) pada emas boleh menjadi perlindungan portfolio kos rendah. Harga nominal tinggi ini mencerminkan inflasi yang berpanjangan sejak CPI memuncak pada 2022. Pengukuhan dolar Australia berkait rapat dengan data import China yang meningkat hampir 20%. Ini menunjukkan permintaan kukuh daripada rakan dagang utama, dan boleh menyokong AUD/USD di atas paras 0.7100. Menggunakan opsyen untuk bertaruh pada kenaikan lanjut dolar Australia ialah dagangan yang bersandarkan data asas ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets