AUD/USD melantun semula menghampiri kawasan 0.7080 pada Isnin apabila Dolar AS yang lebih lemah dan sentimen risiko yang bertambah baik menyusuli laporan mengenai perjanjian damai awal AS-Iran. Setakat waktu penulisan, Dolar Australia meningkat 0.46% berbanding greenback dan didagangkan pada 0.7078, paras tertinggi dalam seminggu. Presiden AS Donald Trump berkata perjanjian itu telah ditandatangani dan Selat Hormuz telah dibuka semula, dan beliau turut merujuk kepada penurunan harga minyak serta kenaikan ekuiti, yang mengurangkan permintaan aset selamat terhadap Dolar AS.
Kenaikan Dolar Australia disekat menjelang keputusan Reserve Bank of Australia (RBA) pada Selasa, dengan kadar dijangka dikekalkan pada 4.35%. Pada carta empat jam, pasangan itu kekal di atas SMA 20 tempoh pada 0.7037, dengan paras sokongan berdekatan pada 0.7072 dan 0.7065. Rintangan pula tertumpu pada 0.7082–0.7089, manakala SMA 100 tempoh pada 0.7110 menandakan siling yang lebih tinggi; RSI berada sekitar 60, menunjukkan momentum positif tanpa kelihatan terlebih regang.
Latar Belakang Makroekonomi dan Pengaruh Geopolitik
Kami mengimbau detik-detik serupa apabila kelegaan geopolitik mendorong Dolar Australia melonjak ke arah 0.7100. Namun, persekitaran semasa jelas berbeza, dengan AUD/USD bergelut untuk mengekalkan kenaikan di atas 0.6650. Halangan utama ialah jurang perbezaan kadar faedah yang luas antara AS dan Australia, faktor yang tidak begitu ketara pada masa lalu.
Berbeza dengan tempoh terdahulu apabila ketegangan Timur Tengah yang mereda mengangkat mata wang berorientasikan risiko, pasaran hari ini tertumpu pada pertumbuhan global yang perlahan. Data terkini menunjukkan pengeluaran perindustrian China berkembang hanya 4.9% tahun ke tahun, meleset daripada unjuran dan memberi kesan langsung kepada sentimen terhadap Aussie. Tekanan berterusan daripada rakan dagang terbesar Australia ini menjadikan rali besar kurang berkemungkinan.
RBA juga berada dalam kedudukan yang berbeza sekarang, dengan kadar tunai pada 3.85% selepas beberapa kali pemotongan bagi merangsang ekonomi domestik yang semakin perlahan. Inflasi Australia telah menurun kepada 3.1%, memberi ruang kepada RBA untuk melonggarkan lagi, sekali gus membebankan mata wang. Ini berbeza dengan senario lalu apabila bank pusat mengekalkan kadar pada paras lebih tinggi.
Perbezaan Dasar dan Pertimbangan Strategi Pasaran
Sementara itu, Dolar AS kekal kukuh apabila Rizab Persekutuan memberi isyarat pendirian yang sabar terhadap pemotongan kadar. Dengan inflasi teras AS kekal degil pada 3.4%, Fed enggan bertindak pantas, mengekalkan hasil bon AS menarik. Perbezaan dasar ini merupakan sebab utama kami melihat kekuatan asas berterusan Dolar AS berbanding Aussie.
Berdasarkan latar ini, kami menilai strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga dalam julat atau potensi penurunan lanjut. Menjual opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) dengan harga mogok (strike) berhampiran paras rintangan 0.6720 boleh menjadi cara berkesan untuk menjana pendapatan. Strategi ini meraih keuntungan jika pasangan AUD/USD kekal di bawah siling tersebut dalam beberapa minggu akan datang.
Kami juga memantau volatiliti tersirat (implied volatility), yang kekal relatif rendah. Jika volatiliti kekal reda, pembelian opsyen put bertempoh panjang boleh menjadi lindung nilai yang lebih kos efektif terhadap kejatuhan mendadak. Ini akan melindungi kedudukan menjelang peristiwa data utama seperti laporan pekerjaan AS yang akan datang.
